谨防农村金融中的“道德陷阱”.pdfVIP

σ . · q 融 盒 u m - 协 一 I 与 一 经 1 m 济 - 谨防农村金融中的道德陷阱* ·李万超，苏存 本文从道德陷阱这一全新视角去解读我国当前农村金融政策中存在的问题，并从体制、制度和动机 三方面深入剖析了道德陷阱的成因，进而提出了相应的政策建议。 [关键词]农村金融E 政策;道德陷阱 [申图分类号]F830.341 [文献标识码]A [文章编号]1∞6-169X(2011) 10-0061-03 李万超(1975-) ，男，河南襄城人，高级经济师，辽宁大学经济学院博士研究生，中国人民银行沈阳分行; 苏存(1963-) ，男，辽宁北票人，高级经济师，博士，中国人民银行沈阳分行。(辽宁沈阳 11ω01) -、道德陷阱的定义与内涵 结果是当地经济发展长期停滞、人民群众的生活水 因制度设计而引起或诱使个人违背一般社会道 平不断下降。 德规范而做出符合纯粹经济理性的举动，使其经济 以NGO小额信贷组织和项目为例，目前所有 学意义上的人的行为发生变异，进而导致政策不能 的NGO小额信贷组织和项目中，能正常运行的不 得到正常贯彻，政策取向发生偏离或逆转，政策效 到五分之一，真正能达到操作可持续性的机构(即 果大打折扣或走向方面，最终的结果反倒使受助弱 剔除补贴后，利息和其他收入可以补偿操作成本， 势群体的境况变得更糟，这在经济学上被称为道德 呆账损失和带有补贴性的资金成本)屈指可数，能 达到财务可持续性的机构(即剔除补贴后，利息和 陷阱。本文的立足点不是要解决道德问题，而是关 注造成道德陷阱背后的体制原因、制度设计和动 其他收入可以补偿操作成本，呆账损失和按市场利 息率计算的资金戚本)更是微乎其微。不少小额信 机诱因。 二、农村金融中的道德陷阱现象 贷机构面临严重的挑战，贷款资本金在不断缩小。 我国农村金融中的许多政策措施，如政策性贷 如果没有进一步的外来资金支持，在未来一段时期 款、扶贫开发贷款和NGO①小额信贷以及其他各种 内，现有的绝大多数NGO小额信贷机构和项目会 优惠贷款项目，在实际的运作过程中往往易于陷入 陷入困境，停止运行。 道德陷阱，最突出的表现就是这些贷款项目的不 三、农村金融中道德陆阱的成因分析 良率一般都很高，导致大量的放贷组织和项目无法