上市公司金融资产分类影响因素实证的研究.pdf

上市公司金融资产分类影响因素实证研究 摘 要 本文从我国新企业会计准则有关金融资产分类的政策出发，在对国内 外金融资产分类进行深入研究的基础上, 以 2007～2011 年沪深 A 股上市 公司年报数据为基础，选取了上市公司所有权性质、金融资产占总资产的 比重、规模系数、资产负债率、现金流创造能力和盈利增长情况 6 个因素， 区分金融上市公司和非金融上市公司两类样本，采用描述性统计、相关性 分析、多元线性回归分析方法对上市公司在交易性金融资产和可供出售金 融资产两类之间分类的影响因素进行实证研究。本文发现,上市公司所有 权性质、金融资产占总资产的比重、规模系数和资产负债率对非金融上市 公司的金融资产分类影响显著；而对金融上市公司金融资产分类影响较为 显著的因素有规模系数和现金流创造能力。两者之间存在的差异很可能取 决于两者所处监管环境与监管要求的不同。在监管上，监管当局对金融企 业的现金量储备和变现能力有着严苛的要求，但对非金融企业则并没有相 关监管。从而在影响因素上，非金融上市公司的与盈余管理相关的因素的 影响更显著。这要求我国在对上市公司进行金融资产分类相关的监管方 面，应对金融企业与非金融企业有不同的态度和监管重点。 关键词：金融资产分类 会计政策选择 金融上市公司 非金融上市 公司 I AN EMPIRICAL SYUDY ON THE AFFECTING FACTORS OF CLASSIFICATION OF FINANCIAL ASSETS IN LISTED COMPANIES ABSTRACT In this paper we first study the China Accounting Standards for Business Enterprises and domestic and international researches on the classified financial assets. Then we select “The Nature of Ownership” , “The Proportion of Financial Assets to Total Assets” , “Company Size” , “Asset-liability Ratio” ,“ Cash Flow Per Share” and “Profit Growth” as six study factors, and take the Shanghai and Shenzhen A-share listed companys 2007 ~ 2011 Annual Report for samplinge, make distinctions between financial and non-financial listed company type, conduct an empirical research of the classification between trading financial assets and available-for-sale financial assets. We find that “The Nature of Ownership” , “The Proportion of Financial Assets to Total Assets” , “Company Size” and “Asset-liability Ratio” are affecting factors in non-financial listed companies while classifying financial assets, and “Company Size” and “Cash Flow Per