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耿亮 上交所今日风华正茂20年前, 新中国成立后的第一家证券交易所――上海证券交易所正式鸣锣开业。开始当天,可供上交所上市交易的证券仅有30种, 其中股票8只，国债5种、企业债券8种、金融债券9种。与现在的日均超千亿比起来,当时的日交易量简直是少得可怜。 今年是中国资本市场成立20周年，在今日举办的第一届“上证法治论坛”上，上海证券交易所理事长耿亮表示，经过20年的发展，上海证券交易所已经站在一个新的历史起点上，我们将认真贯彻“十二五”规划，努力把上海证券交易所建设成为更加规范、更加开放、更加充满生机和活力的交易所，并逐步的向符合中国国情的成熟交易所过渡。 耿亮称，今年是“十一五”的收官年，同时也是以上海证券交易所和深圳证券交易所成立为标志的中国资本市场成立20周年， 20年来，中国资本市场取得了举世瞩目的成绩，尤其是“六五”期间，股权分置改革以来，中国资本市场、上海证券交易所实现了跨越式发展。 他表示，20年来，我觉得每一年都有可圈可点的经验、可圈可点的好的做法，但是最值得纪念的是两个时点，一个时点是1990年的12月，中国资本市场实现了从无到有的跨越。第二个可值得纪念的时点是2005年股权分置改革以来中国资本市场实现了跨越式发展，实现了从小到大的跨越式发展。 最近有一位国外政要来访问，他问我，我们已经知道了全球最大的交易所是纽约证券交易所，那你能不能告诉我全世界最的小交易所？我跟他讲，全世界最小的交易所应该是20年以前的上海证券交易所，当时我们只有20只股票，当时我们只有12亿的市值，当时全年的交易量只有8.07亿。经过20年的发展，上海证券交易所已经发展成为一个有19万亿市值、日均交易量1200亿、有888家上市公司的全世界主要交易所之一。 上海证券交易所为了纪念中国资本市场成立20周年，我们也在写文章，洋洋洒洒1500字总结了7条主要成绩、总结了7条主要经验。在讨论的过程中我就想，能不能用一句话来概括这20年来到底是什么力量在推动中国资本市场的发展，我想用一句话应当是，在党中央国务院的正确领导下，改革开放催生了中国的资本市场，改革开放推动了中国资本市场跨越式的发展。 耿亮还表示，回顾20年的发展历程，我们深切地领会到法治建设始终是上海证券交易所发展的重要保障。资本市场是高度法治化的市场，20年来，伴随着资本市场法治建设的推进，上海证券交易所发展法治环境在不断改善，主要体现在以下三个方面：第一方面：上交所市场发展所需要的法律制度日益健全。第二方面，上交所履行自律监管的司法环境进一步良好。第三方面，上交所自律管理规则不断完善。 他表示，经过20年的发展，上海证券交易所已经站在一个新的历史起点上，我们将认真贯彻“十二五”规划，努力把上海证券交易所建设成为更加规范、更加开放、更加充满生机和活力的交易所，并逐步的向符合中国国情的成熟交易所过渡。为此我们将开展以下五个方面的工作： 第一方面，努力健全夯实多层次资本市场。第二方面，大力发展债券市场，努力提高融资的补充。第三方面，积极推动创新，丰富交易品种和交易方式。第四方面，进一步加强基础设施建设，确保市场安全运行。第五方面，建立学习型交易所，不断加强人才队伍的建设。 耿亮最后表示，资本市场是高度法治化的市场，20年来，伴随着资本市场法治建设的推进，上海证券交易所发展的法治环境也在不断改善，这主要体现在三个方面： 第一．上交所市场发展所需要的法律制度日益健全。上交所建立之初，基本上是无法可依，除了少量的地方行政规章外，市场运行主要靠交易所业务规则。1993年之后，上交所市场开始由区域性市场向全国性市场转变，这对法治建设提出了更高的要求。此后，资本市场法律制度开始建立，《股票发行与交易管理暂行条例》、《公司法》先后出台，资本市场无法可依的状况初步改变；1998年颁布的《证券法》，进一步改变了资本市场基本法律长期缺位的状态；2005年大幅修改后的《公司法》、《证券法》，又将资本市场法治建设推上一个新台阶。 而在法律法规制定中，如何发挥交易所的自律管理作用，是一个重大课题。近年来，随着证券法律制度的不断完善，这一问题已得到较好的解决。《证券法》、《公司法》分别设专章或者专节明确了交易所职能和证券上市交易等重大问题。目前，交易所在运行中的基础性法律制度已经初步到位，其自律管理的法律地位也已大大增强，组织管理证券交易、开展一线监管的权威性有了比较可靠的法律保障。 第二．上交所履行自律监管职能的司法环境日益良好。多年来，交易所在组织市场交易、处理突发事件、创新交易品种和交易机制过程中，也面临一些诉讼纠纷。此类案件涉及面广、处理时间长，问题复杂性强，影响市场稳定发展。如327国债期货事件引发的诉讼，长达八年之久，直到去年最