公司治理结构对内部控制信息披露影响得研究.pdfVIP

摘要 2008年《企业内部控制基本规范》颁布以后，内部控制的重要性再一次被投 资者和各监管机构关注。企业的外部利益相关者在对企业进行评价时，需要其提 供充足的信息以供参考并作出决策，内部控制信息是最重要的信息之一。但是， 我国上市公司对内部控制信息进行披露的动机并不足，其影响因素也是多方面的， 其中，公司治理结构作为企业建立、运行的基础，对内部控制信息披露质量有着 重要的影响。 本文为了明确公司治理结构对内部控制信息披露的影响，选取了深市主板A 股市场的402家上市公司作为样本，不包括创业板和中小板市场，且剔除了金融 保险行业的公司以及ST公司，并以其2010年公布的经验数据为基础展开研究。 本文在进行理论分析的基础之上，选取了8个具有代表性的用于衡量公司治理结 构的变量，即股权集中度、国有股比例、管理层持股比例、董事会规模、独立董 事比例、董事长与总经理是否兼任、监事会规模、监事持股比例，以及2个控制 变量，即公司规模、净资产收益率作为解释变量，同时构建了内部控制信息披露 指数(ICDI)作为被解释变量用于研究。在研究工具上，本文主要采用了SPSS 软件和EXCEL对数据进行处理。在研究方法上，本文首先对10个解释变量利用 主成分分析法进行降维处理，提取了5个主成分来代表最初选取的10个原始变量， 而后利用多元线性回归分析法研究内部控制信息披露指数与提取的5个主成分之 间的关系，以此从量化的角度来分析公司治理结构对内部控制信息披露的影响。 最后的研究结果表明，公司治理结构影响着内部控制信息披露的质量：股权 集中度、国有股比例、董事会规模、董事长与总经理是否兼任4个变量与内部控 制信息披露质量负相关；管理层持股比例、独立董事比例、监事会规模、公司规 模、净资产收益率5个变量与内部控制信息披露质量正相关；监事持股比例这一 变量与内部控制信息披露质量没有明显的相关关系。根据实证研究的结果，结合 选取的解释变量，本研究从四个方面提出了完善公司治理结构以提高内部控制信 息披露质量的对策，即优化股权结构、建设合理的董事会结构、加强监事会的监 督职能和完善经理层的激励机制，以期在提高内部控制信息披露水平的实践活动 中有一定的参考价值。 关键词：内部控制；信息披露；公司治理结构 ABSTRACT After the“BasicNormsof InternalControl”in promulgating Enterprise 2008，the investorsandthe the ofinternalcontrolonce focuson regulatoryagencies importance the externalstakeholdersneedto again．Whenevaluatingenterprise，the getenough information to themmake information providedbyenterpriseshelp decisions．Then，the aboutinternalcontrolbecomesoneofthemost listed importantinformation．But，the don’t motivationtodisclosetheinformationoninternal is getenough control，which affectedvariousfactors．Inthese structureis by