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我国出版企业外汇风险识别及规避[摘 要] 在人民币汇率浮动条件下，交易风险、折算风险和经济风险三种外汇风险普遍存在于出版企业的各项对外贸易活动中。出版企业要提高外汇风险管理意识，综合运用各种方法识别、防范与规避外汇风险。包括运用贸易合同与金融外汇工具规避外汇风险；调整海外布局，构建受外汇风险影响较小的经营体制；寻求政策扶持，弱化外汇风险的不利影响。 [关键词] 出版企业 汇率 外汇风险 风险控制 [中图分类号] G231 [文献标识码] A [文章编号] 1009-5853 （2012） 06-0044-04 [Abstract] In the RMB exchange rate floating condition，three kinds of foreign exchange risk ，which are transaction exposure， accounting exposure and economic exposure， are wide existence in the publishing enterprises foreign trade activities. Publishing enterprises should improve the awareness of the management exchange rate risk， and control foreign exchange risk by varies measures. Three suggestions as following： avoiding foreign exchange risk by sales transact and various financial tools， adjusting the global trading arrangement， and seeking the policy support. [Key words] Publishing house Exchange rate Foreign exchange risk Risk control 外汇风险是浮动汇率制度的产物。一国货币相对于另一国货币的汇率变化，给参与国际经贸活动的经济实体带来经营结果的不确定性，就产生外汇风险。自2005年7月21日我国人民币与美元脱钩，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度以来，人民币汇率进入浮动状态，波动幅度加大，波动频率加快。尤其是2010年重启汇改后，人民币兑主要货币的汇率变化更加明显，一方面对美元等主要货币升值幅度扩大，另一方面双向波动弹性增强。这使得国际化程度日渐提升的中国出版企业面临的各类外汇风险水平陡增。但是，我国多数出版企业对外汇风险缺乏认识，不了解汇率变化对出版业务有何影响，与企业利润与价值有何关系，更不熟悉外汇风险的规避工具与途径。显然，这非常不利于我国出版企业“走出去”的进一步发展，不利于我国出版企业国际竞争力的提升。因此，有必要培养和强化出版企业的外汇风险识别与防范能力。 1 出版企业对外贸易外汇风险的基本类型 外汇风险指外币价值改变给企业带来的收益或损失，包括交易风险、折算风险和经济风险，其产生主要基于企业以外币结算的进出口业务、以不同货币运营的海外分支机构及其资产负债平衡表。 交易风险是进出口企业面临的主要外汇风险，一般源于企业以外币计价的应收资产与应付债务在结算或清偿前因汇率波动而遭受的损失或影响，普遍存在于企业的对外贸易、国际信贷与国际投资活动中。比如，在商品进出口贸易中，在货物装运后到费用收支时这一期间，如果外汇汇率升值，进口商要承担支付增加的风险；如果外汇汇率贬值，出口商要承担收入减少的风险。同样，汇率波动也可能使企业在国际借贷期满后、债权债务清偿时，承担作为债权人收入减少或作为债务人支付增加的风险；在国际投资期满后，承担股息、红利等收益汇回及资本收回时收益减少的风险。 折算风险也称会计风险，指汇率波动使企业资产负债表呈现账面损失的可能性。当跨国企业将国外子公司以外币计量的资产负债、收入费用等换算为本币表示的相关项目时，汇率变动可能导致折算差额，从而给企业带来会计意义上的账面损失。 外汇风险中的经济风险是指由于汇率变动可能对企业的产品价格、销售量和成本产生影响，从而造成企业未来收益改变的一种风险。如果企业的产品价格、销售量或成本对汇率变动的反应较为敏感、强烈，企业面临的外汇经济风险就大；反之，外汇经济风险较小。换言之，企业的外汇经济风险与其产品的价格弹性、海外销售渠道、有无替代产品密切相关。 随着出版业国际化程度不断提升，国际图书贸易日趋频繁，交易风险、折算风险和经济风险三种外汇风险也普遍存在于出版