中国境内中外资银行经营业绩比较：基于GPCA 法的分析.pdf

2014 年第5 期 77 中国境内中外资银行经营业绩比较： 基于GPCA法的分析* 张碧琼　刘　俊　李　论1 摘要：本文采用全局主成分分析法，以财务指标为研究对象，对中国内地的12 家本土银 行和3 家外资银行2009—2012 年间的面板数据进行了实证分析。分析结果表明，本土银行在 资产规模、网点数目、客户认可度等方面具有得天独厚的优势，其总体经营业绩要高于外资银 行。但外资银行的业绩增长速度明显快于中资银行，并且在安全性指标上的表现也要优于本土 中资银行，其经营模式表现出更好的成长性和稳健性。 关键词：全局主成分；经营业绩；经营模式 中国加入WTO 后，外资银行在中国的发展稳步推进。据中国银行业协会提供的资料显示， 2012 12 49 42 95 截至 年 月末，共有来自 个国家和地区的银行在华设立了 家法人银行、 家分 行和197 家代表处，其营业网点已超过900 家。2012 年，受世界宏观经济形势低迷以及银行 业监管趋严等因素影响，外资银行在国内的机构扩张势头继续在低位徘徊，且有所放缓。在华 外资银行营业性机构资产总额达2.38 万亿元，外资银行资产占我国银行业资产总额的1.82%。 在华外资银行负债总额为2.12 万亿元，市场占比为1.7%。 国际大型银行在世界范围内的机构铺设方面显示出较为保守的态度和收缩态势，而净息差 的小幅上升以及良好的风险管理水平，都将有助于外资银行的稳健发展。虽然国际经济仍未走 出低谷，但国际大型一流外资银行在网点的扩张方面仍然会继续保持审慎态度。此外电子银行 的快速发展以及其对实体网点渠道一些功能的取代，还有实体网点运营成本的高涨，都将成为 制约外资银行机构扩张的主要因素，促使外资银行以本土化为突破口实现经营模式转型。 外资银行在华主营业务领域除传统的信贷业务外，还涉及中、小企业融资、大宗商品贸易、 1 张碧琼，中央财经大学教授，博士生导师，金融学院国际金融系主任；刘俊，中央财经大学金融学院 硕士研究生；李论，中央财经大学商学院硕士研究生。作者感谢匿名审稿人的评审意见，文责自负。 * 本文得到中央财经大学 “2 11 工程”三期重点学科建设项目、教育部人文社会科学基金面上项目（项目 批准号：10YJA790240 ）资助。 中国境内中外资银行经营业绩比较：基于GPCA 法的分析 总第 期 78 29 资产管理、托管和清算服务等，其盈利模式呈现多渠道并举的特征。本文通过分析比较外资银 行与内地中资银行盈利模式和经营模式上的异同，将对引导中外资银行良性竞争，推动中国银 行业的稳健发展具有重要的现实意义。本文将盈利性、安全性和流动性的主要指标纳入全局主 成分分析框架，对在华外资银行盈利模式和经营模式进行分析。 一、全局主成分分析法 （GPCA ） （一）全局主成分分析法 （GPCA ）模型选择及文献综述 目前，评价商业银行经营业绩的方法主要有骆驼分析法、风险收益财务模型、杜邦分析法、 EVA 模型、DEA 模型、经典主成分法—PCA 模型。本文研究的目的是通过研究本土银行和外 资银行的经营绩效差异, 比较其经营模式的优势和劣势。相对于传统方法，全局主成分分析法 （GPCA 模型）具有数据处理能力大和综合性强的特点。本文将在比较各种方法的基础上，选 择GPCA 模型进行实证分析。 1. 骆驼分析法 骆驼分析法 （CAMELS ）是对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的 一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度。该分析法主要来源于对企业盈利性、流 动性和安全性等指标进行 “三性”分析。征永中 （2002 ）提出，应当运用骆驼分析法体系来强 化央行对商业银行的有效监管。 2. 风险—收益财务模型 “杜邦分析法”是通过将ROE 指标分解为