月投资银行业务发展研究内参.docVIP

目 录 Ⅰ 投资环境分析 1 一、经济分析 1 二、政策分析 2 三、金融市场分析 9 Ⅱ 竞争环境分析 12 一、2011年9月投融资业运行分析 12 二、投资银行业务聚焦 21 三、金融联盟发展动态 35 Ⅲ 银行投行业务研究 49 一、期权财务顾问业务概述 49 二、期权财务顾问业务案例分析 49 IV 投行业务机会分析 56 一、并购业务机会 56 二、上市业务机会 66 三、银团贷款业务机会 74 Ⅴ 建设银行投资银行业务体系 80 一、建设银行投资银行业务特色与优势 80 二、中信银行投资银行业务体系 82 表 录 表1 2011年9月债券收益率 10 表2 2011年9月新募集基金类型分布统计表 12 表3 2011年9月新募集房地产基金列表 13 表4 2011年9月VC/PE支持部分并购案例列表 17 表5 2011年9月投资事件 18 表6 2011年9月上市事件 19 表7 2011年9月并购事件 20 表8 9月银行债券承销汇总 28 表9 2011年湖南省省直上市后备企业名单 66 表10 2011年湖南省长沙市重点上市后备企业名单 67 表11 2011年湖南省株洲重点上市后备企业名单 68 表12 2011年湖南省湘潭市重点上市后备企业名单 68 表13 2011年湖南衡阳市重点上市后备企业名单 69 表14 湖南省岳阳市重点上市后备企业名单 69 表15 湖南省益阳市重点上市后备企业名单 70 表16 湖南省郴州市重点上市后备企业名单 70 表17 湖南省娄底市重点上市后备企业名单 71 表18 湖南省邵阳市重点上市后备企业名单 71 表19 湖南省永州市重点上市后备企业名单 71 表20 湖南省常德市重点上市后备企业名单 72 表21 湖南省怀化市重点上市后备企业名单 72 表22 湖南省张家界市重点上市后备企业名单 72 表23 湖南省湘西自治州重点上市后备企业名单 73 表24 9月全国银团贷款项目推荐 75 图 录 图1 2011年9月利率走势 10 图2 中国企业IPO数量及融资额月度比较图 14 图3 境内资本市场IPO市场IPO数量比较 15 图4 2011年9月并购案例行业分布（按并购方） 17 Ⅰ 投资环境分析 一、经济分析 1.2011年9月国民经济保持平稳增长 居民消费价格指数继续上涨 2011年9月份，规模以上工业增加值同比实际增长13.8%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比8月份加快0.3个百分点。1-9月份，规模以上工业增加值同比增长14.2%，与1-8月份增速持平。从环比看，9月份，规模以上工业增加值增长1.2%。 从固定资产投资来看，2011年1-9月份，固定资产投资（不含农户）212274亿元，同比名义增长24.9%（扣除价格因素后实际增长16.9%，以下除特别标明外均为名义增长），比1-8月份回落0.1个百分点。从环比看，9月份固定资产投资（不含农户）下降0.16%。分产业看，1-9月份，第一产业投资4957亿元，同比增长25.5%；第二产业投资92829亿元，增长26.9%；第三产业投资114488亿元，增长23.4%。1-9月份，工业投资90372亿元，增长26.5%；其中，采矿业投资7542亿元，增长17.3%；制造业投资72941亿元，增长31.5%；电力、燃气及水的生产和供应业投资9889亿元，增长3.7%。 1-9月份，全国房地产开发投资44225亿元，同比增长32%。其中，住宅投资31788亿元，增长35.2%。全国商品房销售面积71289万平方米，增长12.9%，其中，住宅销售面积增长12.1%。1-9月份，房地产开发企业本年资金来源61947亿元，同比增长22.7%。9月份，全国房地产开发景气指数为100.41。 从居民消费价格水平来看，2011年9月份，全国居民消费价格总水平同比上涨6.1%。其中，城市上涨5.9%，农村上涨6.6%；食品价格上涨13.4%，非食品价格上涨2.9%；消费品价格上涨7.3%，服务项目价格上涨3.0%。全国居民消费价格总水平环比上涨0.5%。 2011年9月份，社会消费品零售总额15865亿元，同比名义增长17.7%（扣除价格因素实际增长11%，以下除特别说明外均为名义增长）。其中，限额以上企业（单位）消费品零售额7550亿元，增长24.7%。1-9月份，社会消费品零售总额130811亿元，同比名义增长17%（扣除价格因素实际增长11.3%）。从环比看，9月份社会消费品零售总额增长1.35%。 从进出口来看，9月份中国进出口总值3248．3亿美元，增长18.9％。其中出口1696.7亿美元，增长17.1%；进口1551.6亿美元，增长20.9%；贸易顺差145.1亿美元，收窄12.4