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浅析光明乳业营运资金应收账款管理 1、相关定义 1.1、零营运资金管理的定义 以零营运资金为目标,对企业的营运资金实行”零营运资金管理”的方法,已成为90年代以来企业财务管理中一项卓有成效的方法。其中营运资金也是指流动资产与流动负债关系的总和。”总和”不是数额的加总,而是流动资产与流动负债关系的反映,这有利于财务人员意识到,对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。在讨论企业营运资金结构管理与项目管理之间的关系中,我们提出通过提高资产的自身质量及使用效益,降低流动资金的占用量,优化资产结构;同时通过对各短期融资方式成本、风险、效益分析,确定各种融资方式的比例或顺序,在降低短期筹资成本的同时降低短期偿债的风险;而当短财务风险降低到一定的水平之后,我们就可以扩大低成本的短期筹资总额,改善企业短期筹资结构,实现提高效益、降低风险、再提高效益的良性循环。”零营运资金管理”就是应用这一基本原理,从营运资金各项目管理出发,在满足企业正常生产经营及企业信用的前提下,尽可能地降低企业在流动资产上的投资额,并大量地利用短期负债进行流动资产的融资,降低资金占用成本与资金使用成本,从而优化企业的资金结构。”零营运资金管理”是一种极限式的管理,它并不是要求营运资金真的为零,而是在满足一定条件下,尽量使营运资金趋于最小的管理模式。 1.2、营运资金的定义 营运资金,即为企业正常生产经营过程中用来周转的资金。从广义上来说就是企业 在全部流动资产上所占用的资金;从狭义上来说是流动资产和流动负债的差额部分,这 也是目前财务界对营运资金的普遍定义。流动资产是一种货币或者物资形态,是企业正 常运作中用来周转的资金,而流动负债是一种可运用的外部流动性资源,在它还没有偿 还之前可以为企业提供资金支持,从这个意义上来说,流动资产和流动负债都是企业在 日常经营过程中用于周转的资金,但二者在资金流中的流向不相同,在分析营运资金的 周转状况时,若以资金流为基础,则需扣除营运资金占用形态中流动负债所带来的资金 节约。 1.3、资金管理的概念及内容 一、资金管理的概念一、资金管理的概念 在企业管理的各个环节、各个领域之中财务管理是非常重要的组成部分,企 业的生存与发展往往决定于企业财务管理的好与坏,从某种意义上说,财务管理 可以说是企业可持续发展的关键,也是企业取得预期回报的保障手段。财务管理 主要包括:投资管理、资金管理、财务监督管理、利润分配管理等。 财务管理是企业管理的核心,而资金管理又是财务管理的核心。谈到企业集 团的资金管理工作,我们先要理解一下资金的概念。资金的概念是指社会产品再 生产过程中生产、分配、流通和消费等环节中货币表现。资金按其分配对象分为 工业性质的资金和商业性质的资金;资金按其分配形式分为财政拨付资金和信贷 拨付资金;按其周转的情况分为固定占用资金和流动占用资金;按其在企业的用 途分为基本建设资金、生产经营资金和专项使用资金。货币资金包括库存现金、 银行存款和其他货币资金。资金的流动性是其最主要的特征。企业再生产过程中 运动着的价值是资金的实质。企业的生产经营过程既表现为商品的运动过程,又 表现为资金的运动过程。资金运动不仅以资金周转使用的形式而存在,而且伴随 再生产过程的不断进行,资金运动更表现为一个周而复始的周转过程,这就是资 - 7 - 金的循环运动。企业的资金循环过程是用货币资金反映企业的生产经营过程,在 资金循环过程中,体现为资金收入和支出的相互转化。资金的周转过程同时也是 资金在企业生产经营过程中的增值过程。 企业集团的资金管理分为广义的资金管理和狭义的资金管理。广义地讲,资 金管理的内容包括筹资与融资管理(即资金的来源管理)、投资管理(即资金的投资 方向管理)、营运资金管理(即采购货款、销售收入货款、成本费用支出、应收应付 账款等管理)、现金流管理、资本运作等等。狭义地讲,资金管理仅指资金的筹集 与调配。 1.4、资金集中管理概念 企业资金管理,简称 ECM,就是对企业的资金流、资金结算、资金调度 和资金运作等进行的系统化管理。”企业管理以财务管理为中心,财务管理以 资金管理为中心”,资金管理是企业管理的一项重要内容,是企业财务管理功 能的延伸与细化,处于企业整个管理体系的中心位置。资金管理强调对企业 21王斌.企业集团组建与运行中的财务与会计问题研究[M] .北京:经济科学出版社,2002 22王凤彬.集团公司与企业集团组织——理论、经验、案例[M] .北京:中国人民大学出版,2004 企业集团资金集中管理方法及应用的研究 10 资金流的控制,侧重于加强和完善资金在企业内部的循环、余缺调剂与放大 效益。 资金集中管理,也称司库制度,是国际上普遍采用的一种大型企业集团 的资金管理模式,其含义是集团的筹融资和内