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浅析居民个人投资理财 1、相关定义 1.1、理财产品概念 2005 年 9 月,我国银监会发布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》(以下简 称”办法”),根据《办法》的规定,个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务 分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。这种专业化服务活动表现为 两种性质:一种是商业银行充当理财顾问,向客户提供咨询,属于顾问性质;另一种是 商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动,属 于受托性质。个人理财业务是建立在委托-代理关系基础之上的银行业务,是一种个性 化、综合化的服务活动。其中,理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规 划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。19商业银行在综合理财服务活动中, 可以向特定目标客户群销售理财计划,理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析 的基础上,根据特定目标群体开发设计并销售的资金投资和管理计划,这个理财计划就 是我们通常说的商业银行个人理财产品。 1.2、个人理财的基本概念 根据美国理财师资格鉴定委员会的定义,个人理财(Personal Finance Planning),又称个人财务规划或个人金融,是”制定合理利用财务资源实现客 户个人人生目标的程序”。个人理财的核心是”根据客户的资产状况与风险偏 好来实现客户的需求与目标”。个人理财的根本目的是”实现人生中的各项经 济目标,同时降低人们对于未来财务状况的焦虑”。个人理财实际上是金融机 构提供的一种服务,该服务范围包括传统的银行服务、投资规划、保险规划、 退休规划、子女教育规划、税务规划、遗产传承安排等等。 中国金融理财标准委员会将个人理财服务称为金融理财,认为”个人理财 是一种综合金融服务,是指专业理财人士收集客户家庭状况、财务状况和生涯 目标等资料,明确客户的理财目标和风险属性,分析和评估客户的财务状况, 为客户量身定制合适的理财方案并及时执行、监控和调整,最终满足客户人生 不同阶段的财务需求,使其最终实现人生在财务上的自由、自主和自在。”2两 个定义表达意思基本一致,说明了个人理财的基本概念和应用服务范围。 笔者认为,个人理财广义的理解可以扩展为一个人从出生到死亡的所有规 划!个人理财的”财”,不能光是指钱财——物质财富,同样包括一个人的精神 财富,心情的愉悦,生活的幸福都应该划入这个范畴!婚姻是理财,子女教育 是理财,对自身素质的提高和对健康的管理都是一种理财。 2中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会. 个人理财. 中信出版社,2005. 10 婚姻成功,我们才能保持愉悦的心情,才能放心做事,所谓家和万事兴就 是这个道理。子女教育,虽说是个长久而坚持的投入,但可以说是所有投资中 回报率最大的投资,现在的几万几十万,将来就是几百万几亿都有可能。并且 子女的成功带给父母的欣慰与骄傲是无法用数字来衡量的。自身素质的提高是 对一个人将来赚钱能力的提高,和子女教育是同样道理的。健康,往往成为人 们忽视的问题,认为自己年轻,可以不顾身体猛劲干,其实一个人只要在日常 生活中多花些时间在饮食和锻炼上,可以预防将来或老年时的重大疾病,这才 是真正做到了花小钱省大钱! 不过当所有的这些落实到生活中,就又回到了一个最实际的问题上,钱。 巧妇难为无米之炊,没有钱有些事情是完不成的,或者说是完成不到尽善尽美 的。近年来,理财问题开始出现在个人和家庭的”议事日程”中,个人理财规 划引起了人们的兴趣。 个人(家庭)理财可分为两部分:生活理财和投资理财。生活理财是通过 理财规划,最终实现一生的均衡消费,把未来直到退休后的生活妥善安排好, 保持生活品质的稳定。投资理财则是通过专业的理财规划师调整银行存款、债 券、股票、基金、房地产等理财工具的组合,在控制风险的基础上获取最大的 回报。 简单地说,个人理财就是指个人或家庭根据外界环境和家庭自身变化,不 断调整剩余资产的拥有形态,使家庭资产收益最大化的一系列活动。其目的是 实现个人(家庭)既定和未来要实现的经济目标。个人理财的概念既明确了个 人理财活动的主体是个人或家庭,又把个人理财活动的客体限定为个人或家庭 的剩余资产,同时还揭示了个人理财活动的目标是一定外界环境约束下的个人 或家庭资产收益的最大化。例如,人们把手中的闲置资金存入银行,或购买股 票、债券、期货、期权,基金、养老保险、房地产、贵金属、古董、字画、邮 票,以求资产保值、增值的行为,或者各种以个人信用为基础所从事的对各种 耐用消费品的消费贷款行为,均可视为个人理财活动的范畴。 由Chieffe和Rakes提出的综合财务策划模式(Integrated Financial Planning Model)(见下表2.1)比较直观和全面地反映了这个概念。 11 表