起重吊装作业现场隐患识别与防范研究.doc

起重吊装作业现场隐患识别与防范研究 1、相关定义 1.1、信用风险识别的相关概念 研究信用风险就需要考虑相应的信用资产价值受到哪些影响因素的影 响。这些因素包括:风险违约敞口,由于债务人在违约的情况下给债券人带 来的最大损失;违约概率,即债务人发生违约的可能性;违约损失,即违约 事件发生后,对债权人造成的实际损失率;贷款的和约期限等一系列的因 素。信用风险的识别和评估是一项考虑多因素的复杂的系统工程。由于违约 敞口、违约概率、违约损失率、合约期限和违约相关性等因素是信用风险计 - 11 - 量和识别研究中的重要概念。在下面将对信用风险计量和识别中影响信用风 险的各种因素的概念加以简单的介绍。 1、违约 (Default) ,研究信用风险或者违约风险首先要明确违约的概 念,也就是需要对违约事件进行界定,将债务人的何种状况化为违约。关于 这一界定并没有统一的标准,一般来说,各个国家和金融机构都在违约事件 的界定有各自的标准。巴塞尔新资本协议中(Basle ,1999)是这样规定违 约事件的,当债务人满足如下一个条件就视为违约:一、债务人被证明不能 足额偿还贷款本息以及相关费用的全部债务;二、发生与债务人所有债务相 关的信贷损失事件;三、贷款人任何债务逾期90天以上。 2、违约概率(Probability default ,PD),是指在债务人在未来一段事件发 生违约的可能性,巴塞尔委员会(Basle ,1999)将违约概率定义为债务 项,所在的信用等级一年内的平均违约概率。其特点就是,该指标是针对债 务人而言的,与债务人的信用级别相挂钩,同一信用级别的客户具有相同的 违约概率,并且违约概率具有实效性,通常反映的是未来一年内债务人违约 的可能性。违约概率通常是指特定的债务人违约的概率,但是如果存在信用 担保提供方的第三方时,违约概率的含义就会发生延伸了,它涉及到特定债 务人的违约可能性,同时也涉及担保方的违约可能性。债务人和担保人同时 违约的概率被定义为联合违约概率。 3、违约损失率(Loss given default ,LGD),巴塞尔委员会(Basle , 1999)定义为债务人一旦违约给债券人所造成的损失数额所占风险暴露的百 分比,它衡量了损失的严重性。从债务回收的角度看,违约损失率决定了贷 款的回收程度,违约损失率=1-回收率。不同的银行和研究机构对回收率采 取不同的界定方式。违约损失通常不是一个确定的数值,它还取决于债务的 种类、优先级、风险等级以及商业周期等因素。 4 、 违 约 敞 口 (exposure at default , EAD), 在 巴 塞 尔 新 资 本 协 议 中 (Basle ,1999)指信用暴露中面临的部分。关于违约敞口最重要的一点就 是它是未来的敞口,即在将来面临信用风险头寸规模。由于提款和还款的方 式不同,加上存在其他不确定因素,在贷款到期之间信用敞口经常随着时间 的推移而改变。正真难以估计的是那些不确定因素影响的信用敞口,这里说 的不确定因素就是指信用事件或者市场变化事件。当借款人的资信质量悄然 下降或者还款能力在减弱时,由于银行方面并不能及时准确的察觉,借款人 继续取得授信,贷款额度的增加导致了违约敞口上升。 - 12 - 5、合约期限(Maturity),是一种投资,与其他的投资形式一样,银行这 一投资的收益受到其时间价值的影响。贷款的期限越长,债务在到期之前面 临的不确定性越大,风险自然也就越大。资产价值的波动率不仅仅取决于违 约敞口的方差、违约概率以及包含违约损失概率内的随机项方差,而且时跨 度越长,资产的价值的波动率也就越大。在巴塞尔新资本协议中(Basle , 1999),明确提到了期限的处理问题。 6、违约相关性(Correlation),指违约对其他债务人发生违约的影响程 度。在巴塞尔新资本协议中(Basle ,1999)计算信用风险损失时候充分考 虑到。如果债务人A的违约对债务人B的违约造成了连带影响,而使其他也发 生违约,这说明两个债务人之间的违约相关性。行业因素和商业周期因素也 会导致违约的相关性。考虑贷款违约的相关性,同时必然要考虑债务人资产 的相关性。所谓资产的相关性使指一个债务人的资产价值的变化对其他债务 人资产价值的影响。资产的相关性于违约的相关性时两个相互联系但是不完 全相同的概念。资产的变化使连续的,而违约则使离散的,要么违约要么不 违约。债务人违约与否完全是由资产价值决定的,只有当资产价值的价值下 降并超过某一临界值时候,违约才发生。 1.2、天然气勘探项目风险概念及特征 2.1.1 项目风险的概念2.1.1 项目风险的概念 项目风险是指投资主体在进行投资决策和实施过程中,造成实际结果与预期目标的 差异及其发生的概率[15]。项目风险的差异性包括