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2017 年半年度报告 宁夏远高实业集团有限公司 公司债券半年度报告 （2017 年） 二〇一七年八月 1 2017 年半年度报告 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告未经审计。 2 2017 年半年度报告 重大风险提示 （一）利率风险 受国民经济总体运行状况，经济周期和国家宏观经济政策、货币政策及国际环境等多 种因素的综合影响，市场利率水平的波动存在一定不确定性。同时，债券属于利率敏感型 投资品种，由于本次债券采用固定利率且期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期， 市场利率的波动使持有本次债券的投资者的实际投资收益存在一定的不确定性。 （二）流动性风险 目前本期债券按照预期已在交易所交易流通，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观 经济环境、投资者分布和投资者交易意愿等因素的影响，本次债券仅限于合格投资者范围 内转让，发行人无法保证本次债券在交易所上市后本次债券的持有人能够随时并足额交易 其所持有的债券。因此，由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况， 不能以某一价格足额出售其希望出售的本次债券所带来的流动性风险。 （三）偿付风险 在本次债券存续期，由于发行人所处的宏观经济、政策、行业环境等方面存在不可预 见或不能控制的客观因素，以及发行人自身生产经营存在的不确定性，可能导致发行人不 能从预期的还款来源中获得足够的资金按期偿付本次债券的本金和利息，从而使投资者面 临一定的偿付风险。此外，发行人发行本次债券后资产负债率会有所提高，在一定程度上 增加了本次债券的偿付风险。 （四）政策风险 国家宏观调控政策、产业政策的变动均对发行人的收入和利润产生重要影响，环境保 护、城市规划、土地利用、地方政府支持力度等方面的变化也将在一定程度上影响发行人 的经营管理活动。国家对风电产业政策的变化，如对上网电价、税收优惠的调整，都会影 响风力发电场的投资和建设，从而影响对塔筒、钢结构、法兰等装备的需求。国家对铜矿、 石矿等的安全生产与环境保护政策的变化，可能会影响公司的投资或运营成本。 3 2017 年半年度报告 （五）担保风险 宁夏远高实业集团有限公司将下属子公司闻喜县刘庄冶宏远铜业有限公司、闻喜县荣 华路家沟石榴子石矿业有限公司合法拥有的采矿权及车辆为本次债券提供资产抵押担保， 上述抵押资产在评估基准日 2016 年 9 月 30 日的评估价值为194,058.91 万元。在本次债券 存续期内，如果抵押资产尤其是采矿权价格大幅度下降，将可能影响担保资产的价值，继 而对债券持有人产生不利影响。债券持有人亦存在无法及时通过担保资产受偿本次债券本 息，从而对其利益造成不利影响的可能性。 （六）资信风险 发行人目前资产质量和流动性良好，盈利能力和现金获取能力较强，不存在银行贷款 延期偿付的情况，未发生债务违约行为。但如果由于发行人自身的相关风险或不可控制的 因素，发行人财务状况发生不利变化，导致发行人不能按约定偿付贷款本金和利息或在业 务往来中发生严重违约行为，将可能使发行人资信状况恶化，从而影响本次债券本金和利 息的偿付。 本报告提示的风险因素与公司 2016 年度报告所提示的风险因素没有变化。投资者在评 价和购买本次债券时，应认真考虑各项可能对本次债券的偿付、债券价值判断和投资者权 益保护产生重大不利影响的风险因素。 4