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我国中小企业融资的制度性缺陷研究 　　摘要：中小企业的发展对中国的经济有重要的影响，但是由于中小企业自身发展能力问题，现在的金融制度缺陷等等问题导致中小企业融资成为大问题。中小企业融资难，融资门槛高等问题一直制约中国中小企业的发展，通过探讨中小企业的融资，才能了解制约中小企业的问题所在找到合适的解决方法。 　　关键词：中小企业；融资；融资制度；实证研究 　　中图分类号：F83 　　文献标识码：A 　　doi：10.19311/j.cnki2016.27.049 　　1引言 　　对我国的经济和体制而言，中小企业成为发展的重要力量，不仅具有发展意义，还具有改革意义。发展的意义在于这些：（1）资本有机构成低且数量多，吸收我国大部分劳动力；（2）是经济增长的原动力；（3）是推动我国技术创新的主力军；（4）是市场经济的活跃主体；（5）对增加我国出口作用在加大。改革的意义在于这些中小企业规模小、改革的灵活度高，为我国大企业的改革提供了借鉴，以上都是我国中小企业的“强位”之所在，但是在我国这种环境下中小企业存在着融资难，投资危险，人才缺失等难题，这是中小企业的“弱势”的体现。根据银监会数据显示，中小企业的贷款率不足20%，到目前，我国的中小企业登记在册的数量达4300多万个，我国的企业中99%的为中小企业。“十一五”期间，在我国经济增长9.5%的同时，中小企业增加值达到29%，中小企业的提供的就业机会达到75%，出口额也占全部出口额的60%以上。但是在融资方面还是存在很多的不足。总之，中小企业的地位是“强体弱势”。融资不足可以用融资缺口来表示。融资缺口可以划分为权益资本融资缺口和借贷融资缺口。我国主要的融资模式是内源积累、民间融资、向银行贷款、商业信用、风险投资、金融租赁、股权融资等。 　　2中小企业融资讨论 　　在2007年金融危机之下，我国经济的不确定性增多，对我国经济的影响在时间上稍微滞后，但在2008后期对我国经济统计的结果发现我国经济发展的大体趋势在放缓，有些经济指标明显能看出金融危机开始渗入我国的经济发展中。在这些外部环境的压力下，安徽的中小企业不单有经营困难的危险，更是面临着融资难度加大及资金链断裂的危险。中小企业融资困难的主要原因在于我国金融制度的不完善（包括融资成本高、金融机构对大企业的青睐对小企业的歧视、银行的信贷配给严重、信用担保及资信评价系统不完善，相关法律法规不健全，中小企业自身素质偏低等。 　　2.1内源融资 　　2.1.1概述 　　?仍慈谧首畲蟮挠诺憔褪浅杀镜停?但是企业在创立和发展期间需要大量的资金，内部获得的资金量是有限的。 　　2.1.2中小企业内源融资分析 　　现在内源融资的方式不断的创新，主要为内部留存盈余，除了留存这种方式，还有资产盘活融资、内部的借贷等方式。按企业生命周期理论，企业在初创期的时候很依赖于?仍慈谧剩?经2012年的数据调查，我国初创期的中小企业资金有51%来源于家族筹资，21%来源于朋友间的融资（数据来源于新浪网调查数据）。 　　2.1.3内源融资的影响因素 　　（1）根据定义可知，内源融资在某种意义上来说是来自企业的自有资金，所以企业自身能力的强弱反映了?仍慈谧实那咳酢Ｋ?以在这里我认为企业的经营发展能力、内部资金的积累能力、这两个指标能反映企业自身的能力。并且假设：经营发展能力、积累能力、分别于企业?仍慈谧誓芰φ?相关。 　　（2）内源融资的实证统计结果。 　　濮兵，宁青青（2014）安徽中小企业融资很大程度上来自内源融资，并且对中小企业融资的实证结果分析表明，经营发展能力、内部资金的积累能力与企业内源融资有很大的正相关性。 　　（3）对我国中小企业内源融资的统计。 　　2.2银行类机构对中小企业融资的影响 　　经统计，到2015年中，小微企业银行贷款额至1623万亿元，相比去年增长14.5%，原因在于在?仍慈谧什蛔悖?外源融资如股权、债券的形式获得资金的条件过于苛刻，所以中小企业选择银行信贷来获取资金。但在由于银行和中小企业之间信息不对称，从而形成贷款前逆向选择与贷后道德风险，从而导致银行出现惜贷，信贷配给加大。由于贷款给中小企业的规模不经济以及中小企业的信用等问题，银行更倾向于贷款给大企业，对中小企业有某种歧视的态度。下面分别从几个方面说明银行惜贷的原因： 　　2.2.1银行的规模对中小企业融资的影响 　　（1）由于某些政策上的原因，在2005-2008年期间，中国的几大商业银行完成了较为集中的改制上市，同时，一些地方性的银行也在积极的准备扩大规模的上市。规模的扩大某些方面对中小企业融资有抑制作用。 　　（2）目前中小企业的信贷技术主要有：①给信用评分进行贷款；②根据企业财务报表给于贷款；③抵押资产贷款；④关