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国际金融 第一章 国际收支与国际收支理论 1国际收支 定义： 一定时期内一国（或地区）居民与非居民之间所发生的全部经济交易的货币记录。 【居民（Resident）：在一个经济体（国家或地区），居住时间在一年以及一年以上的经济单位（自然人、企业、政府机构和非盈利团体）。EX.个人：凡是在该经济体领土内居住时间在一年以及一年以上的人均为居民。企业：指凡是在该经济体领土上从事生产、经营的企业，包括本国企业以及外资、合资、合作企业都是所在国的居民。跨国公司的母公司和子公司分别是其所在国居民。】 2经济交易 经济价值从一个经济实体向另一个经济实体的转移。IMF对经济交易的分类: ①金融资产与商品和劳务之间的交换； ②商品和劳务与商品和劳务之间的交换； ③金融资产与金融资产之间交换； ④无偿的、单向的商品和劳务转移； ⑤无偿的、单向的金融资产转移。 3国际收支和国际借贷的区别和联系。 答：国际收支与国际借贷既有区别又有联系。 其区别表现在： 　　（1）国际收支反映的是货币收支的综合状况，国际借贷反映的是债权债务的综合状况。 　　（2）国际收支反映的是一定时期的流量，是个动态的概念；国际借贷反映的是一定日期的存量，是个静态的概念。 　　（3）国际收支的范围比国际借贷的范围大（如对外捐赠属国际收支范畴，但并未体现国际借贷关系）。 国际收支与国际借贷的联系体现在： 　　国际借贷是因，国际收支是果。它们之间是一对因果关系。一般来说，国际间债权债务关系发生后，必然会在其国际收支平衡表上有所反映。但有时，国际收支又会反作用于国际借贷，即国际收支的某些变化会引起国际借贷活动的展开。因此，两者之间相辅相成、互为因果。 4国际收支平衡表 （1）定义：一国或地区根据国际经济交易的内容和范围设置科目和帐户，按照复式记帐原理，系统记录该国或地区在一定时期内各种对外往来所引起的全部国际经济交易的统计报表。 （2）编制原则： 一、复式记账原则，有借必有贷，借贷必相等。 贷方: A资产的减少 对外实际资产的减少（出口货物劳务） B对外金融资产的减少（收回贷款） C负债的增加（向外借款） D收入项目 借方: A资产的增加 对外实际资产的增加（进口货物和劳务） B对外金融资产的增加（对外投资） C负债的减少（偿还外债） D支出项目 法则（1）凡本国从外国获得外汇收入，引起本国外汇供给增加的交易记贷方；而货币收入本身记借方。 （2）凡本国对外国外汇支出，引起本国外汇需求增加的交易记入借方；而货币支出本身记贷方。 (3)储备统计时与经验法则是相反的，即反方向方记录。凡本国从外国获得外汇收入，引起本国外汇供给增加的交易记贷方，储备项目相反记借凡本国对外国外汇支出，引起本国外汇需求增加的交易记入借方，储备项目相反记贷方。 二、所有权变更原则（权责发生制原则） 国际收支平衡表的记录日期以所有权变更日期为标准。 （1）在编表时期内发生并已全部结清部分； （2）在编表时期内即将到期，必须结清部分； （3）在编表时期已发生（所有权已变更），但需跨期结清部分。 三、作价原则 四、居民原则 （3）结构 一、经常项目：反映真实资源的转移情况，表现了一个经济体的自我创汇能力。 （1）商品贸易(Goods） （有形贸易） （2）服务贸易(Services）（无形贸易） 运输、旅游、金融、保险、通讯等 （3）收益(Income):要素报酬收支 包括职工报酬和投资收益两类。 （4）经常转移（Current Transfers） 包括政府的无偿转移与私人的无偿转移 二、资本和金融账户： (1)资本账户 ——资本转移 ——无形非生产、非金融资产的收买或放弃 (2)金融账户 反映金融资产在一国与他国之间的转移。 ①直接投资、②证券投资、③其它投资 三、储备 指一个经济体的货币当局持有的能够用来满足国际收支平衡需要的一切资产。 黄金储备、外汇储备、成员国在IMF的储备头寸（指成员国在IMF普通账户中可以自由提取使用的资产，又称普通提款权）、IMF分配的特别提款权 （（SDRs）基金组织分配给成员国的一种用来补充现有储备资产不足而创造的国际储备资产，是成员国在基金组织的账面资产,另名纸黄金） 四、错误和遗漏 一统计资料来源不一，口径不一 二资料无法完整统计 （4）国际收支平衡表的分析方法 国际经济交易按照其动机分为 A自主性交易 (事前交易)纯粹由于经济上的某种目的而主动进行的交易。 B调节性交易 (事后交易) 在国际收支的自主性交易各项发生差额时，为了弥补缺口而进行的交易。 国际收支不平衡的差额分析 5 国际收支失衡 (1)原因： 1、偶然性、季节性因素 指因突发事件导致的国际收支失衡。 指在进出口淡、旺季所产生的国际收支不平衡。 特点：程度轻，时间短