“一带一路”背景下中国对中亚区域OFDI的能源进口贸易效应.docVIP

“一带一路”背景下中国对中亚区域OFDI的能源进口贸易效应 　　摘要：通过运用分位数引力模型研究了中国对中亚区域对外直接投资的能源进口贸易效应及影响因素。结果发现，中国与中亚区域国家的对外直接投资与能源进口之间存在显著的替代效应；人均收入水平对能源进口贸易的促进作用呈“U”型特征，能源进口产品从初级产品规模扩张向高附加值产品提质转变；地理距离对能源进口的负面影响随着条件分位点的提高呈现下降趋势，贸易投资便利化将弱化距离成本的影响。 　　关键词：对外直接投资；能源进口；贸易效应；产能合作 　　DOI：10.13956/j.ss.1001-8409.2017.03.07 　　中图分类号：F206；F752.6 文献标识码：A 文章编号：1001-8409（2017）03-0030-04 　　Abstract： This paper uses quantile gravity model method to investigate the factor of import trade effect and influence on outward foreign direct investment and import of energy from China to Central Asian countries. The empirical results show that there is a significant substitutional effect between outward foreign direct investment and import of energy amongst China and Central Asian countries； the stimulative effect of per capita income level on import of energy present a “U” shape； the trade and investment facilitation of “the Belt and Road” will weaken the influence on cost of distance. 　　Key words： OFDI； energy import； trade effect； production capacity cooperation 　　不同国家（地区）的跨国公司从事对外直接投资（Outward Foreign Direct Investment，简称OFDI）的动因具有多样性，并表现出不同投资特征和效应[1]。根据对外投资发展周期五阶段理论，经济发展水平和人均GDP较高的国家由于国内资本充沛，倾向于较大规模地对外直接投资，对外直接投资净额为正值且呈扩大趋势；而经济发展水平和人均GDP较低的国家则为了弥补国内资金不足，倾向于较大规模地利用外商直接投资（FDI），对外直接投资净额较小或为负值。改革开放30年来，随着中国经济保持长期稳定增长，对外直接投资表现为投资额不断增加，利用外资规模同时加大，虽然对外投资与利用外资净额呈现负值趋势，但投资与贸易关系日趋紧密。 　　随着“一带一路”与欧亚经济联盟展开对接，中国对中亚区域的能源投资贸易迎来新的历史机遇，中亚区域①已经成为中国“一带一路”加强产能合作、扩大能源对外直接投资的重要目的地。因此，厘清中国对中亚区域的能源投资的增加与能源进口贸易之间的关系，对发挥双边能源领域合作的潜能，扩大“一带一路”产能合作空间，促进中国的能源产业升级和贸易结构具有重要的现实意义。 　　1 文献综述 　　已有文献在讨论对外直接投资和贸易的关系时，主要包括：一类基于传统投资与贸易理论模型的规范分析，一类是基于数理模型的实证分析。在理论分析方面，Mundell通过构建理论模型，假设在两个具有相同的一次齐次生产函数的国家，以及两个不同要素密集度（且仅有两种要素）产品的H-O理?框架，结果发现投资和出口贸易是相互替代关系[2]。Kojima对比研究了“日本式投资”和“美国式投资”的异同，结果表明美国对外投资的动因更多是市场导向型（对外投资行业在美国国内具有比较优势），而日本对外投资按“边际产业”依次进行，对外直接投资带来贸易量的增加，因此日本的对外直接投资与贸易是互补关系[3]。随后，部分学者将OFDI区分为水平型和垂直型两种，并分别探讨不同的OFDI方式对贸易的影响。Markusen和Venables提出，由于节省贸易成本，企业海外扩张、复制相同的工厂所引致的水平型OFDI会出现替代性[4]；此外，一些学者提出对外直接投资与贸易存在替代还是互补关系与其他因素有关，例如国际化程度、投资动机、贸易与非贸易要素合作