第一章固定收益证 券与固定收益证 券市场201602.pptVIP

第一章 固定收益证券与固定收益证券市场 知识点 什么是固定收益证券及其市场 固定收益证券及其市场的重要性 固定收益证券特性和基础类别 中国和美国的固定收益证券市场对比 固定收益证券市场的创新及其风险 作业 固定收益证券 债类证券 发行人依法发行证券获得资金，并承诺按照约定的时间向证券持有人偿还本金和利息的金融工具 用于证明借款人/发行人对贷款人/投资人所欠债务的一种金融工具 由各类主体发行的金融请求权 公司在发债还是权益发行等方式之间进行选择 各类政府机构发行各种债券 国际组织 固定收益证券的债类特征和属性 债类工具 debt instrument 按照契约规定的时间发行人/债务人/借款人对债权人/投资人还本付息 属性由合同条款（bond indenture)约定 约定发行人和投资人之间权利义务的法律文书 通常要求借款人债务/资产比例、营运资本等维持一定水平 明确贷款人是否对发行人相关资产拥有优先受偿权 已知现金流形态/现金流相对比较稳定 假设债券不发生借款人违约，并且没有提前赎回权利 投资人持有到期 债类证券的基本要素构成 – 债券市场发展的深度与广度 发行人 发行人构成、数量与债券供给数量和结构 期限/到期期限 到期期限构成与债券的供给数量与结构 本金 票面利率 票面利率构成与债券的供给数量与结构 其它衍生要素 固定收益证券种类 – 发行人- 发行人构成、数量与债券供给数