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财贸研究2012．6 农村资金互助社绩效评价研究 ——基于安徽太湖的案例 王刚贞 (安徽财经大学金融学院，安徽蚌埠233030) 摘要：农村资金互助社是解决三农融资难的重要载体，但不同类型的资金互助社发展状况各 异。为引导农村资金互助社健康发展，根据农村资金互助社的制度特征，从经营绩效、社会绩效两 个方面构建绩效评估指标体系，并选择安徽太湖的两类资金互助社进行案例研究，结果发现银监会 批准的资金互助社和专业合作社内部的资金互助社都取得了较好的经营绩效和社会绩效，但后者 的社会绩效要优于前者，而前者的经营绩效要优于后者。 关键词：农村资金互助社；经营绩效；社会绩效 中图分类号：17832．7文献标识码：A 一、引言与相关文献回顾 长期以来，融资难问题成为制约我国农村经济发展的瓶颈，也严重阻碍了三农的发展。Townsend (1994，1995)发现，在印度和泰国，居民消费的增长受到其收入现金流的正向影响，农民由于缺少信贷， 致使收入不平等状况进一步恶化，也阻碍了企业家才能的形成，不利于人力资本和物质资本的积累。因 此，农村金融问题受到政府和学界越来越多的关注。2006年，《中共中央国务院关于推进社会主义新农 村建设的若干意见》明确提出“引导农户发展资金互助组织”，中国银监会随之放宽了农村资金互助社 等新型农村金融机构的准入政策，全国建立了各种形式的农村资金互助社。由此，关于农村资金互助社 的研究成果也不断丰富，其中最受关注的是农村资金互助社的融资绩效，即资金互助的融资方式对解决 三农融资难和三农发展所产生的影响。现有研究主要从微观和宏观两个层面探讨了发展农村资金互助 社对解决三农融资难的意义。 一是从微观层面，认为农村资金互助社有利于解决借贷双方的信息不对称问题。农村融资难主要 源于农户与金融机构之间的信息不对称。从20世纪80年代开始，信息不对称理论在信贷领域的运用， 为解释发展中国家的农村金融问题提供了全新的视角。Hoff等(1993)指出，在信息不对称条件下，正 规金融与非正规金融在筛选、监督和合约实施成本等方面的差异是发展中国家存在二元金融结构的主 要原因。张正平等(2009)研究发现，正规金融机构往往缺乏农户生活、经营以及道德方面的私人信息， 从而无法精确监督农户如何使用贷款。为了克服信息不对称带来的风险，正规金融机构一般要求严格 收稿日期：2012—05一08 作者简介：王刚贞(1978一)，女，湖北黄冈人，经济学博士，安徽财经大学金融学院副教授。 基金项目：教育部人文社会科学研究青年项目。农村资金互助社可持续发展的路径研究”(10YJC790248)；安徽省哲学社会科学规划项目 “依托专业合作社构建多层次的农村融资体系”(AHSK09—10D13)；安徽财经大学科学研究基金资助项目“供销社发展中融 资问题研究”。 一5l一 万方数据 的抵押和担保或采取信贷配给(Holmstrom，et al，1997)，而由于农户的财富禀赋一般较低，难以向金融 联，与专业合作社或龙头公司联合发展时可显著改善农村融资状况：一方面通过统一采购、生产技术指 导和统一销售，使得农户的生产经营活动更易于监督，从而可以及时发现或控制借款人的道德风险；另 一方面，农户在借贷上的道德风险行为会被其他交易中更严厉的惩罚措施所克服。 二是从宏观层面，认为农村资金互助社有利于改善农村金融供给不足问题。农村金融供给不足 此，需要构建一个有效率的农村金融组织体系(潘海英等，2006)。新型农村金融机构改革实质上推动 了农村金融体系的多元化建设，农村资金互助社的建立缓解了农村金融供给不足问题(韩国明等， 2009；耿仁波，2010)，它以成员人股集合资金，为生产、生活中需要资金的社员提供支持，在满足农户需 求方面显示出了特有的信息优势、担保优势和交易成本优势(王苇航，2008)，而具备农业产业基础的资 金互助有利于克服当年农村合作基金会的弊端(王曙光，2010)。 从现有的理论研究看，农村资金互助社具有广阔的发展前景，但实际运行却不容乐观：一方面。正规 的农村资金互助社发展