转型期中国民间资本金融努力的异化.pdfVIP

2006年第9期 转型期中国民间资本金融努力的异化 吴凡卢阳春 内容提要：我国民间资本进入银行业的金融努力的行为和程度取决于经济制度环境、银行业的进入管 制、进入的预期收益与风险之比、民间资本实力等多个因素。我国转型期的特殊国情，使我国民间资本进入银 行业的金融努力产生异化，有其深刻的制度根源。本文从制度建设的角度来分析转型期我国民间资本进入银 行业的金融努力异化的现象及其制度根源和治理对策。 关键词：我国民间资本银行业金融努力异化 制度建设 中图分类号：F832 文献标识码：A 美国经济学家w·阿瑟·刘易斯在其著作《经 间资本进入银行业的金融努力行为对我国银行业的 济增长理论》中把经济努力视为经济增长的首要因 制度变革产生了重要的推动和促进作用，不仅有效地 素。他认为：“增长是人类努力的结果”，人们从事经 改变了国内银行业的市场结构和竞争状况，还在一定 济活动的努力或者通过降低任何一定量产品的成本 程度上提高了整个行业的绩效水平。 来实现，或者通过增加任何一定量资源投入的产出 但转型期中国民间资本进入银行业的金融努力 来实现。经济努力随国家与历史时期的不同而存在 的程度事实上是依次取决于其预期收益与预期风险 差异：一方面，人们经济努力的态度迥异；另一方面， 之比、经济制度环境、国家对银行业的进入管制以及 不同的制度安排对经济努力产生或激励或抑制的不 民间资本实力的大小等因素的②。当这种金融努力 同效应，“如果由于不存在从事经济活动的愿望，或 受到来自上述诸方面的相关约束时，因为现实存在 者由于习惯或制度阻碍了这一愿望的表现，而没有 利率管制造成的地下金融的高利润空间，再加上大 做出努力，那么，经济增长就不会发生。”① 量在官方正规金融体系内不能得到满足的融资需 金融努力的概念是经济努力概念在金融领域中 求，就会诱使金融努力的一部分异化为民间非正规 的延伸，它反映了各类市场主体在金融领域内所做的 金融③。如果此时国家法制建设滞后，金融监管的理 各种努力行为及其结果。随着我国金融体制改革的 论和实践发展滞后，民间非正规金融还可能被大量 不断深入，民间资本在金融领域的各个方面作出种种 的地下非法经济利用，从而进一步异化为地下非法 尝试和努力，在金融制度变革上不断取得突破，其作 金融，将给整个金融体系带来极大的危害。 用日益凸现。从我国银行业的制度变迁过程来看，民 ①w·阿瑟·刘易斯著：《经济增长理论》，上海三联书店1990年中译本，第4—20页。 ②详细论证参见吴凡、卢阳春：“转型期中国民间资本进入银行业的金融努力研究”，《财经科学))2005年第4期。 ③官方正规金融是指经过金融监管当局批准设立的合法金融机构所开展的正规金融活动；民间非正规金融是指虽为现行 法律、法规所不容，但适应市场经济发展的需要，经改造未来可能取得合法资格的金融活动。官方正规金融与民间非正规金融 之间最重要的区别在于，前者是得到官方正式许可的，纳入金融监管当局常规管理的，受到国家法律保护的合法的金融活动； 而后者却是未得到官方正式许可的，未纳入金融监管当局常规管理的，不受国家法律保护的，其中大部分都是不合法的金融活 动。另外，地下非法金融是指既为现行法律、法规所不容，又不适应市场经济发展的需要，未来也不可能取得合法资格的金融活 动。民间非正规金融与地下非法金融之间最重要的区别在于，前者与违法犯罪等地下经济活动无关；而后者却是已经介入了各 种走私、骗逃税、骗汇、偷渡、贩毒以及资本外逃等犯罪活动中，并且沦为犯罪行为借以融通资金、洗钱的工具。因此，有的学者 又将前者称为灰色金融，而将后者称为黑色金融。 一24— 万方数据 10％和33．3％。