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产业集聚区内小微企业融资体系构建 　　[提要] 融资难一直是制约小微企业发展的瓶颈。本文立足于产业集聚区，在产业集群视角下研究小微企业的融资问题，解决小微企业融资难题。 关键词：产业集聚区；小微企业；供应链融资；信用联合体 中图分类号：F83 文献标识码：A 原标题：产业集聚区内小微企业融资体系构建研究——以河南省为例 收录日期：2013年12月3日 一、引言 在社会经济发展过程中，小微企业起着关键的作用。以河南省为例，据有关数据显示，众多的小微企业贡献了河南省35%的税收、40%的GDP、60%以上的就业岗位、小微企业对推动经济发展、促进市场繁荣、缓解社会就业方面发挥越来越重要的作用。然而，与大企业相比，小微企业由于存在资本规模较小、技术研发能力薄弱、市场竞争能力弱等比较劣势，在发展中也面临着众多难题，作为我国中小企业“第一难”的融资难一直是制约小微企业企业发展的瓶颈。 在我国，产业集聚区作为促进区域经济增长的重要载体，已成为区域经济发展战略的重要组成部分。河南省高度重视产业集聚区对经济发展的促进作用，政府陆续出台了加快产业集聚区科学发展的若干政策，促进产业集聚区的科学发展。目前，全省已成立了180个产业集聚区，在这些集聚区内分布着诸如汽车配件制造、农副产品加工、印刷包装、旅游服务、金融担保、物流咨询等小微企业，这些小微企业与分布于产业链中上游的龙头企业一起形成了产业集群。政府出台了各项优惠政策，各金融机构也积极响应国家号召，针对产业集聚区内的小微企业，制定了一系列创新的融资方案。本文以此为契机，从产业集聚的角度出发，从小微企业、政府相关部门、金融机构、保险公司、担保公司及债券公司的方面进行研究，构建一个多层次、多元化、多方位的融资体系。 二、产业集聚区内融资体系的构建 （一）多元化的融资方式。产业集聚区的小微企业要解决融资困境的难题，就要利用与游离的中小企业截然不同的融资优势，拓宽视野，打开思路，在产业集群效应下开辟多元化的融资渠道。 1、企业集合贷款或购买保险。信贷融资约束一直是造成小微企业融资困难的重要因素之一，单个小微企业的资源禀赋特征决定了其信用不足，难以获取银行的信任，带来签约困难的困扰。产业聚集区内的小微企业，由于共生于比较一致的产业文化与制度框架内，具有一致的产业供应链和价值链，有利于形成中小企业集群的核心竞争力。因此，产业集聚区内的关联企业可以联合起来组成联保人，联保人缴纳一定的风险保证金，集体向银行申请贷款。另外，产业集聚区的关联企业也可以一起向保险公司购买保险，这样一方面小微企业可以降低保费，缓解资金压力；另一方面保险公司也可以以低风险投保人的收益来弥补高风险投保人的损失，实现小微企业与保险公司的双赢。 2、利用供应链融资。产业集聚区内的小微企业与产业链中的龙头企业由于生产上的相关性形成了错综复杂的产业关系网，这种紧密的联系为小微企业利用产业链融资提供了优越条件。在特色产业集群发展较好的产业集聚内，小微企业可以在政府的推动扶持下，采用“供应链融资”模式来扩大企业的授信规模。作为一种全新的融资模式，供应链融资的最大特点就是在供应链中寻找一个大的核心企业，以该企业为出发点、整合物流、资金流和信息流，用核心企业的良好信誉为供应链创造信誉，提供金融支持。产业集聚区内的小微企业利用供应链融资优势实现与龙头企业的融资共享，获得更多的资金注入，解决融资难和供应链失衡的问题，促进其与核心企业建立长期战略协调关系，提升供应链竞争能力。 3、集合发债融资。河南省为加强产业集聚区融资体系建设，积极探索企业融资新模式，鼓励小微企业通过集合债券、集合票据、集合短期融资券或区域绩优债进行融资。结合我国已有的中小企业集合债发行经验，产业集聚区内的符合国家产业政策、具有持续盈利能力和较高成长性的小微企业可以集聚在一起，在政府主导下，借助产业链融资效应，采用上下游大型企业提供一级担保，若干担保公司集合提供二级担保的方式发行集合债券进行融资。针对中小企业集合债券融资，地方政府还可以设立风险补偿基金对担保公司提供支持，从而从政府、上下游龙头企业、担保公司等方面共同构建一个债券融资新体系，缓解小微企业的融资难题。 （二）多层次的担保网络 1、政府与龙头企业联合担保模式。在产业集聚区内，小微企业多处于产业链链条的顶端或底部，因此小微企业的流动资金也往往是被上游企业采用“预收”或是被下游企业要求的“预付”所占用。相比担保公司和保险机构，这些处于产业链中上下游的大企业具有较大信息优势，由于生产业务的相关性，使其对有关联的小微企业提供担保更具可能性。另外，政府也可以为愿意提供担保的龙头企业提供一些诸如财政税收等优惠政策，从而增加大企业为中小企业提供担保的动力和信心。