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上市公司经营风险管理问题探究 　　摘 要 随着市场经济的不断深入和发展，风险管理已经成为必不可少的管理内容。尤其是上市公司的市场参与度比其他性质的企业高，所以经营风险管理应成为财务风险管理的核心内容。目前我国已形成了较为完善的风险管理理论体系，但是在某一些应用领域还存在一定的局限性。我国国内企业风险管理相对滞后，有相当一部分企业普遍存在风险管理意识不足，多数企业不能正确处理业务发展与风险管理的关系，风险管理制度缺乏可操作性等问题。 本文论述了上市公司风险及经营风险管理的相关概念，提出了经营风险管理的必要性，分析了我国上市公司经营风险管理存在的问题及成因，并在此基础上提出了完善我国上市公司经营风险管理问题的对策建议，本文的研究在一定程度上为监管当局，上市公司管理者以及投资者提供了重要启示。 关键词 上市公司 经营风险管理 对策建议 一、前言 （一）研究背景与意义 改革开放以来，我国经济迅速发展，科技不断进步，企业已走出国门，走入世界。面对市场全球化、资本国际化竞争日益激烈，风险已成为企业生存发展的一大危害。企业要发展，风险管理就成为了必不可少的管理内容，尤其是上市公司，市场参与度比其他性质的企业要高，经营风险管理问题应成为公司管理的核心内容。本文从上市公司的风险出发，分析经营风险管理的必要性和目前上市公司在经营风险管理方面存在的问题及其成因，并针对这些不足提出了相关的对策，以求为企业监管当局、企业管理者和投资者提供重要启示。 （二）国内外研究现状 风险管理理论和实践，开始于20世纪30年代的美国保险业，而真正作为一门学科是从20世纪50年代才开始的。1963年，美国出版的一手册中刊载了《企业的风险管理》一文，引起欧美各国的普遍重视。此后，随着实践的发展，风险管理理论不断丰富完善，已经从以信用管理和财务管理为价值导向的传统风险管理阶段，经过以整体风险控制为价值导向的现代风险管理阶段发展到以风险效益为价值导向的后现代风险管理阶段。国内的风险管理研究起步较晚，风险管理传入我国大概是在20世纪80年代，起初风险管理思想主要体现在金融、设备维护与更新、自动仪表的可靠性分析等领域，随着企业所处环境的复杂性和不确定性增加，企业风险管理的研究与应用得到广泛关注。 （三）本文研究思路与结构 本文介绍了上市公司风险和经营风险管理的内涵，分析了上市公司实施经营风险管理的必要性，以及上市公司风险管理存在的问题及成因，提出了企业实施经营风险管理的对策与建议。 二、上市公司风险及经营风险管理的相关概念 在市场经济条件下，作为市场主体的企业，要参与市场上各种各样的竞争，必然要面对各种风险。企业风险管理是一种企业对可能产生以上风险的因素进行事前、事中和事后管理的过程，表现为认真分析风险、有意识地承担风险、科学地管理风险、稳妥地获取风险收益。它通过对事物全方位、深层次的的分析，为正确决策提供依据，为持续发展提供基础。上市公司风险及经营风险管理的概念包括以下几个方面： （一）风险的概念 风险是人们因对未来行为的决策及客观条件的不确定性而可能引起的后果与预定目标发生多种负偏离的综合。简单说，风险是指损失发生的不确定性，它是不利事件或损失发生概率及其后果的函数： R=f（P，C） 其中，R表示风险，P表示不利事件或损失发生的概率，C表示该事件发生的后果。就是说，风险既包含潜在损失的大小，也有发生概率高低的含义。 风险其实是一种潜在损失的可能，只有符合一定条件后，这种可能的经济损失才转化成为现实的经济损失，并且，这种可能与现实之间不一定完全相等。只有当不确定因素引起实际收益与预期收益发生背离，使企业蒙受经济损失时，风险才真正发生。因此，风险又可以简单定义为：风险是指未来发生潜在损失的可能。 （二）上市公司经营风险的内涵 企业经营风险，又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素引起实际收益与预期收益发生背离，使企业蒙受经济损失的可能。简单地说，企业经营风险是企业在生产与销售过程中所面临的由于管理、市场与技术变化等引起的各种风险。主要有：信用风险、操作风险、法律风险、市场风险和技术风险。在企业经营面临的诸多风险中，有人将它们归纳为决策风险、管理风险和非经营风险三种类型。他们认为，法律风险不是孤立的一种风险形态，它存在于各种风险之中，任何一种风险都有可能演化为广义法律风险，以承担法律责任的形式而告终。 （三）上市公司风险管理的要素 企业风险管理是指企业在经营过程中，识别、评估、分析各种可能造成潜在影响的风险事项，并在其风险偏好范围内进行控制和管理，从而为企业目标的实现提供合理保证的过程。其核心是将难以预计的未来事项的不确定性控制