我国系统重要性金融机构评价基于多元极值理论湖南师范大学黄莹莹.pdfVIP

我国系统重要性金融机构评估：基于多元极值理论 湖南师范大学 黄莹莹、何敏园、张钰煜 基金资助项目： 国家自然科学基金资助项目71473081）；教育部人文社会科 学研究规划基金项目（14YJA790025）。 2008 摘 要： 年金融危机以后，金融体系的系统性风险受到广泛的关注。本文 基于多元EVT理论和Copula函数，建立了系统重要性的多维度评估 指标体系，并对我国公开上市的26家金融机构的系统重要性做了一个 综合评估。实证研究结果表明：（1）我国银行业在金融体系中占有主 导地位，且银行业同质性较高，极易诱发系统性风险；（2）规模是系 统重要性的主要考量因素，但同时也有其他因素对系统重要性产生影 响，部分股份制商业银行也应被列为金融监管的重点关注对象。本文 中用到的数据都是来自国泰安和锐思数据库。 关键字：系统重要性金融机构；金融监管；极值理论；系统性风险 Abstract:After the 2008 financial crisis,the systemicrisk of financial systemha attracted more and more attention. In thi paper, based on the theory of multivariate extreme value theory (EVT) and copula function, we established the multidimensional evaluation indexes, and made a comprehensivea e mentofsystematicimportancefor26listedfinancial institution in our country.Theresult ofthe empirical study show that: (1) The banking industry in our country ha made great contribution to systematic risk and played an important role in the financial system;(2) Scalei themain factorina e mentof systematicimportance,there are also other factor impact on systematic importance, some joint stock commercial Bank should also be listed a the focu of the financial regulatory. The data used in thi article are from CSMAR and RESSET database. I Keywords Systemicallyimportant financialinstitution;Financialregulation; EVT;: Systematicrisk 目 录 一、引言1 （一）研究目的和研究意义1 （二）国内外研究现状评述2 二、统计模型与方法3 （一）系统重要性指标体系构建3 L 5 （二）多元极值理论与 函数方法 EVT 7 （三）基于多元 理论的系统重要性指标测度公式 三、金融机构系统重要性的多