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硕士学位论文 基于现金流的上市银行财务预警体系研究 申请人：冯巧玲 学科（专业）：金融学 指导教师: 杨丽荣副教授 2007年5月  Research on Financial Early-warning System of Listed Bank Based on Cash Flow Thesis Submitted to Xi’an Jiaotong University In partial fulfillment of the requirement for the degree of Master of Economics By Qiaoling Feng (Finance) Supervisor: Vice Prof. Lirong Yang May 2007 论文题目：基于现金流的上市银行财务预警体系研究 学科（专业）：金融学 申请人：冯巧玲 指导教师：杨丽荣副教授 摘 要 商业银行自产生以来，风险就与之相伴、形影不离；风险管理能力是商业银行的核心竞争力，贯穿于商业银行经营始终的财务风险管理更是其全面风险管理的核心；目前，财务风险管理在中国还没有引起足够重视，但是筹资成本高、经营利润虚盈实亏已是不争的事实；纵观银行危机的历史，不管危机的起因是什么，其表现形式必然是现金流不足而引致困境或破产，因此从现金流角度构建财务预警体系更符合商业银行财务风险管理的需要，更具理论价值和实际意义。 翻阅国内外文献资料，发现银行风险的研究多集中在信用风险、操作风险等，财务风险的研究相对较少，而关于财务风险的研究又多集中在一般上市公司，已有研究缺乏针对性、时效性和应用性，但给当前研究提供了有益的思路和理论逻辑；国内外研究还表明：从现金流角度构建预警体系能够达到较好的预测效果。 通过对5家上市银行2001年-2006年现金流财务数据的实证分析，认为国内外关于上市公司的研究并不完全适合中国银行业；5家上市银行在不同因子上各有优势，说明上市银行很难正确把握安全性、盈利性和流动性的度以及三者的协调；偿债能力、盈利能力两类指标的方差贡献率最大，上市银行的财务状况与二者有很强的正相关性；统计结果表明中国上市银行的财务状况基本良好，目前没有出现实际意义上的警情，警度结果和现实情况略有差异，但误判概率是可以接受的，即认为中国上市银行可以采用因子分析和判别分析构建现金流指标预警体系；通过非财务指标的平衡计分卡预警体系可以降低误判概率。 本文的创新点：仅以银行业为研究对象，克服行业差距带来的不可比性问题；以自由现金流量为基点分析上市银行的财务状况，克服以往学者所采用的经营活动净现金流和以权责发生制为基础的财务指标的不足，创建了现金流指标预警模型；综合因子分析和判别分析两种统计方法，以因子得分和判别得分为尺度设置警限、判断警度，降低单一统计方法的误判性；融合现金流指标预警体系和非财务指标的平衡计分卡预警体系构建了上市银行财务预警体系。 关 键 词：上市银行；财务预警；自由现金流量；平衡计分卡（BSC） 论文类型：应用研究 Title: Research on Financial Early-warning System of Listed Bank Based on Cash Flow Speciality: Finance Applicant: Qiaoling Feng Supervisor: Vice Prof. Lirong Yang ABSTRACT The commercial bank was accompanied and together with risk since it has come into being. The risk management ability is its core competence ability. Financial risk management which runs through the bank management is the core of comprehensive risk management. At present, the financial risk management has not been attached importance in China. Nevertheless, it is a determinate fact of high financing cost and empty management profit. Looking over the history of bank crisis, the crisis manifestation inevitably is insufficient of the cash fl