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我们是中国Founders Fund VC2.0 我们这批投资人从传统VC里出来，成立新基金，这件事同时具有投资和创业的色彩。我们也相对年轻，可称作VC2.0。VC1.0是入行最早的前辈，在55到60岁这个年龄段。VC1.5是指行业中坚力量，在45到50岁之间。VC2.0就是我们这批在35到40岁之间的合伙人。 按照我的理解，一个合格的风险投资人应该具备两个基本条件：第一，你必须在行业干满十年；第二，经你手投够一亿美元。投资是一门不断积累的学科，十年是学制，一亿美元是学费。 你要成为好的风险投资人，起码得经历过完整的经济周期，你才算是见过世面。再来一次像2008年那样的金融危机，你要是没经历过，你怎么处理？你需要了解这种情况下的投资心态、对投资的判断、投资的节奏，没有经历过是没办法懂的。所谓学费，是指你要真金白银地在市场做过事，尝到过甜头，也挨过教训。只有投资过一亿美元上下，你才能接触到足够多的创业者，知道创业者的共性和个性，知道如何跟不同创业者打交道。同时，你才能接触到足够多类型的公司，知道公司在不同发展阶段遇到不同的问题怎么去应对：什么时候做下一轮融资，什么时候退出，通过什么手段退出――把钱投出去容易，再融到钱就难了。你必须有足够多的项目积累，才能有相关的经验和教训――主要是教训。 我2002年从清华大学研究生毕业加入IDG资本，到去年9月离开，一共12年从业经历。高翔跟我同一年加入IDG，岳斌2010年加入，之前在华兴资本工作。去年9月底我们三个人辞职，10月8日高榕资本开始募资，今年1月8日第一支美元基金正式close，总共募集2亿美元。整个募资过程，我们没有离开中国，没有去美国路演，最远到香港，国外的LP飞过来见我们。也很好理解，圈子很小，听说你出来了，以前我们投的大佬愿意支持我们，没直接打过交道的企业家也会间接知道我们，朋友也会介绍LP给我们认识。去年底各个基金开年会，海外的LP到中国来参加年会，顺便见了我们。我们拿的是企业家自己的钱，做决策很快，跟我们见面当场就定了。一个LP对我们的评价是，虽然是首期基金，但不是首期团队，更不是首期investor（投资者）。 有些IDG的LP也想投我们，我让他们去找周全（IDG资本主管合伙人），周全同意他来见我，我才见他。他们去找周全，问周全可不可以投，周全让他们自己做独立判断。我建议他们，如果在要我们和IDG之间二选一，选IDG别选我们。 至今，我们跟IDG的关系保持得非常好，有几个合伙人以个人身份成为高榕资本LP。我们最近与他们联合投资了两三家创业公司，我们团队还帮IDG管着不少家公司，有的是上市公司，有的是拟上市公司，还有未上市公司。 高榕资本的独特性 跟传统VC相比，高榕资本有以下几个特点，这也决定了我们的投法跟传统VC有很大区别。 第一，高榕资本的LP以中国互联网企业家为主。我们希望高榕资本成为美元基金的分水岭，为什么这么说呢？在中国，一些主流的VC，如红杉资本、IDG资本，它们本身是海外品牌，管的是来自美国或者欧洲的钱，包括new money和old money。今天中国可能比世界上其他所有国家都有钱，民间资本丰厚，为什么要帮美国人、欧洲人管钱？高榕资本作为独立品牌，钱来自中国互联网大佬们，通过互联网起来的一批中国企业家成为我们的出资人，VC领域我们是第一家这么做的。我们是中国的Founders Fund，创始人基金。跟我们类似的还有云锋基金，但它更偏向PE。 互联网在中国发展了20年，中国新富人阶层形成了，他们的公司在海外上市，资产以美元为主，是阳光富豪，又有强烈的财富管理需求。他们的资产配置上，有不动产，有固定收益，有保本投资，还有一些高风险投资，其中VC也是很重要的投资――传统的美元VC需要认购权，这些人的钱投不进去。他们有资产增值的需求，而货币总体趋势又在贬值，现在中国经济是全球最好的，他们与其把美元放手里贬值，不如把美元放到中国，这对基金和企业家都是受益的。超过10位TMT领域的大佬是我们的LP。 成为Foundrs Fund有哪些优势呢？ 这批成功企业家周围有很多优秀的朋友、同事，这些人如果创业，他们会最先知道。他们会有自己的判断，如果能让他心动，他会推荐给高榕。他推荐的人往往比较靠谱，因为他的标准比较高。我们已经推进的10个项目里，有很大一部分来自LP。 LP做过企业，有经验、有资源，能够帮到创业者。他们来自TMT行业，我们投的公司能够跟他们的资源匹配。我甚至可以说服企业家们拿出资源来组建项目。LP带来的行业资源，是一些在华的美国老牌基金不具备的。还有一点，过去主流VC的合伙人，大多数是职业投资人出身，并非企业家出身，作为董事会的一员，你如何保证在公司面临重大决策时能给出