融资融券投资者教育课件.pptVIP

目 录 融资融券交易是海外成熟证券市场普遍实施的一项交易制度。 有利于充分发挥证券市场的功能。 为投资者提供了新的盈利模式。 融资融券的推出对中国证券市场的发展具有划时代的意义。 融资融券业务是我国证券市场的一项重要创新。 我们在参与之前要做好 准备着：应循序渐进系统地掌握融资融券业务相关知识、融资融券相关的投资新理念、业务规则和实际操作技能以及业务风险和风险防范等内容。 带着以下问题来了解融资融券 融资融券的定义。 融资融券交易与普通证券交易有哪些的区别？ 融资融券为证券市场和投资者带来什么？ 其他国家和地区采取的业务模式和交易现状？ 我国采取的业务模式及现状？ 定义 与普通证券交易的区别 境外市场有哪些融资融券业务模式 我国业务发展模式及规则 现阶段采用“集中化、单轨制”的业务模式。 证券公司只能以自有资金和证券向投资者提供融资融券服务。 在证券金融公司成立后，申请转融通。 我国融资融券业务进程与展望 融资融券为投资者带来什么？ 融资融券业务的影响 证券市场： 价格发现功能：融资融券机制的存在，可以将更多的信息融入证券的价格，使之能更充分地反映证券的内在价值。 市场稳定功能：完善股价形成机制，降低股市的波动性。信用交易和现货交易的相互配合可以增加证券的供求弹性。 增强流动性功能：融资融券交易可以在一定程度上放大证券供求，增加市场交易量，从而活跃证券交易，增强证券市场的流动性。 风险管理功能：融资融券交易不仅可以为投资者提供新的交易工具，而且还有利于改变证券市场单边市的状况，方便投资者规避市场风险。 投资者： 避险、对冲工具、双向获利模式、财务杠杆。 市场规模 融资融券业务于2010年3月31日产生首单交易。截止目前，共有三批试点券商25家证券公司获得融资融券业务试点资格，获得第三批试点资格的证券公司已经陆续开展融资融券业务，融资融券业务将成为证券公司主要业务品种之一。 国内融资融券市场飞速发展 目 录 融资融券业务流程图 举例—公司拟定客户资质认定 客户需要提交哪些资料？ 融资融券交易 融资融券交易 证券公司与客户约定的融资融券期限和利率 融资融券交易 保证金比例： 投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%；客户融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。 融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。其计算公式为： 融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。其计算公式为： 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100% 业务要素——保证金比例 举例： 某投资者信用账户中有100万元保证金可用余额，假设融资保证金比例为50%，则该投资者理论上可融资买入200万元市值（100万元保证金÷50%）的证券。 保证金比例用于控制投资者初始资金的放大倍数，投资者进行的每一笔融资、融券交易交付的保证金都要满足保证金比例。在投资者保证金金额一定的情况下，保证金比例越高，证券公司向投资者融资、融券的规模就越少，财务杠杆效应越低。 注意事项 实际交易过程中，客户可融资、融券金额受客户信用额度以及客户保证金可用余额的限制。 投资者在交易存续期间，必须对维持担保比例加以关注。维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。如果因为证券市值变动或者担保物范围调整，导致维持担保比例低于一定值（目前交易所规定为130％），客户必须及时补充、替换担保物，否则可能会被证券公司强制平仓；当维持担保比例高于300％，客户可以提取担保物。  目 录 融资融券交易风险 融资融券交易与普通交易的相同点是： 都是通过对有价证券的买卖，达到获得投资收益的目的，都具有股票投资风险。股票投资风险按照是否可以分散而分为系统性风险和非系统性风险两大类。 融资融券交易风险 融资融券交易特有的风险： 一、杠杆交易风险： 融资融券交易具有杠杆交易特点，投资者在从事融资融券交易时，如同普通交易一样，要面临判断失误、遭受亏损的风险。由于融资融券交易在投资者自有投资规模上提供了一定比例的交易杠杆，亏损将进一步放