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企业现金流量紧缺原因研究和对策 　　摘要：现金流量紧缺会对企业生产经营造成重大的负面影响，甚至导致资金链断裂和企业破产，所以企业现金流管理是日常运营管理的重中之重，必须使其走向科学化、规范化和常态化。论文介绍了我国企业目前现金流量普遍存在的紧缺现状，总结了企业现金流量紧缺的原因，最后提出企业现金流量紧缺的解决对策与创新措施。 关键词：现金流；应收账款；投资决策 前言 企业经营中，面对的财务风险不仅仅是经营失败导致亏损，也要面对短期偿债上的风险，偿还不了巨额的到期债务，也会被债权人提出诉讼致使破产或重组。即使没有紧迫的偿债压力，不注意做好现金流量管理，会造成短期负债的利息不断叠加，甚至借新债还旧债，导致财务成本的不断增加，使企业经营陷入困境，所以现金流量管理对企业实现经营平稳增长有着非常重要的意义。 一、我国企业现金流量紧缺的表现及危害 1、企业现金流量紧缺的现状 我国企业现金流紧缺的形势是比较普遍且严重的，即使是上市公司，据wind数据显示，2013年上半年我国上市公司有43.54%的企业现金流为负，其中房地产企业现金流下降幅度最大，这大大增加了房地产行业的财务风险。尤其是我国民营中小企业，现金流量紧缺最为严重，2011年温州地区大量私营企业主跑路，绝大部分原因是资金链断裂，中小企业现金短缺导致民间借贷的火热，也导致开不出工资进而职工群聚讨薪的事件经常见诸报端。 2、现金流量紧缺的危害 现金流量短缺轻则使生产运营由于缺钱陷入半瘫痪或停产状态，重则导致企业资金链断裂的风险加大，破产概率增加。即使不影响生产，现金短缺的信息被外界所知，也会使投资者信心的下降，导致公司股票价格的下跌。所以说企业流动资金是运营管理的重中之重。 二、企业现金流量紧缺的原因分析 1、我国企业现金管理能力上的不足 我国企业的现金管理，普遍缺乏预算收支计划的编制，对企业日常资金缺口和融资需求没有做科学而具体的分析，现金管理较随意，拍脑袋决策，这容易导致支出不理性，融资不及时，没有预见性。进而致使企业资金被挪用，或者借贷拆东墙补西墙等现金管理混乱的行为，使企业财务成本高企。 究其原因，第一是因为企业管理层不够重视现金收支计划管理方式，认为该方式增加了企业的管理成本；第二是因为我国企业员工对该管理方法了解不多，欠缺该技能；第三是因为现金管理的电算化、信息化建设没有跟上，即使有该管理软件，也没有结合企业实际情况进行程序的调整。 2、企业应收账款占用资金影响资金回笼 我国企业应收账款管理薄弱的现象始终存在，据中国服务贸易协会和商务部研究院联合发布的《中国商业保理行业研究报告2012》中，全国企业应收账款规模在20万亿元以上，而应收账款回收期不断延长，拖欠和坏账风险明显加大，流动资金紧张境况进一步加剧，企业面对日益加剧的财务风险。 在运营中，企业往往为了促进销售，盲目运用赊销政策，事前对客户信用程度的评估工作缺失，事后对应收账款的追款工作执行不力，导致应收账款坏账概率大大增加，影响了企业现金流的周转，造成企业短期资金紧张。 从内部因素看，应收账款管理薄弱是因为：（1）企业盲目扩大销售，过度使用赊销政策；（2）内部信息沟通和内部控制存在缺陷，使应收账款回收管理工作被拖延；（3）企业内部激励侧重于鼓励销售，而忽视应收账款回收工作的激励，导致企业经营管理人员忽视信用政策；（4）信用政策不科学，忽视信用管理，对其缺令科学规划，导致盲目赊销。 从外部环境看，我国商业环境的诚信度不佳，三角债现象比较普遍，对赖账的法律惩戒力度不够，地方政府片面追求GDP增长，对应收账款的高速增长故意忽视。而且我国资信评估行业远不够成熟，为企业应收账款管理提供服务的市场供给严重不足，这些都是企业应收账款管理的不利环境。 3、企业存货管理上的库存成本导致资金被占用 我国存货管理工作中还无法良好运用库存经济批量模型，因为该模型的外部市场环境还不够发达，其表现是我国物流市场发展还不够成熟，竞争无序、科技含量低、效率低、市场条块分割严重，缺乏统一标准等等，这些缺陷严重影响了我国企业存货周转的速度，使库存成本高企，流动资金被占用。另外，我国企业生产规划不够科学理性，看到市场需求较旺盛，就一窝蜂上产量，盲目扩大生产，造成产能过剩，也带来的库存成本的增多，占用了流动资金，使企业现金流周转效率低下。 4、固定资产投资占用流动资金 由于种种原因，我国企业固定资产缺乏足够的科学规划，投资存在着盲目上项目的倾向，这往往导致固定资产投资效益不佳，投资额过大的话，反而容易造成企业巨大的资金浪费。资金沉淀为固定资产，短期无法变现，必然导致流动资金的严重缺乏。另外，项目固定资产投资，往往还需要一定的流动资金