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苏南农村商业银行信贷集中度和风险效应研究 　　摘要：本文用行业集中度、客户集中度两个指标来衡量苏南地区农村商业银行的贷款集中度，以苏南农商行五年银行数据为研究样本进行测算，在此基础上，采用面板数据分别建立回归模型，考察各银行的贷款集中度对收益及风险的影响。 关键词：农村商业银行 贷款集中度 效益与风险 0 引言 2008年金融危机虽已成为过去，但其余波仍然扰动着世界各国的经济。当年央行所实施的经济刺激计划，在早期效果显著，稳定了经济形势，但在后金融危机时代，一些不良反应逐渐显现出来，商业银行贷款去向过于集中便是其中的一个方面。 钢铁、建筑、房地产等行业沉淀了银行大量的贷款，这早已是众所周知的事实，国有大型商业银行以及全国性的股份商业银行都或多或少的存在信贷集中的现象，商业银行自身，各监管机构以及学界的许多人士对这一现象也已做了许多研究并制定了相应的控制方法与政策。然而，作为国内整个金融体系组成部分之一的农村商业银行，其存在的信贷风险，却鲜有人对其进行关注。 农村商业银行，其前身为农村信用合作社，改组后按照现代公司结构进行治理，是农村正规金融的重要组成部分，同时也是国家整个金融行业的重要参与者。自2001年底常熟农村商业银行、张家港农村商业银行率先挂牌成立以来，到目前为止，江苏省范围内共成立了50多家农村商业银行（13个市辖内均存在农商行）。 相比较于国有商业银行和股份商业银行，农村商业银行资产规模较小，业务范围窄，抗风险能力低，其中最主要的两点区别在于，首先，农商行是地区性质的金融机构，其主要营业收入来源于本地区范围内，这就导致了其信贷集中维度中的地区集中程度非常高；其次，农商行不仅仅是作为商业性机构存在，同时也承担一定的“支农、扶农”责任，这一点与其他商业银行也是显著不同的。这样，对农村商业银行信贷集中度风险的分析在一定程度上就有别于普通的商业银行，同时，作为一股正在蓬勃发展的金融力量，讨论其在控制信贷风险方面的问题也就显得很有意义。 1 相关文献综述 1.1 贷款集中的内涵和概念 关于信贷集中的概念学术届众说纷纭。根据L.Douglas Smith与Edward C. Lawrence（1995）的论述，贷款集中是贷款的长期性趋势。而Kay Giesecke与Stefan Weber（2004）对于信贷集中则给出了不同的定义。他们认为信贷集中是银行在投放贷款时，在相关或有关联关系的行业和企业中投放过度集中的行为。目前国内对信贷集中的涵义也是百家争鸣。学者唐杰和任吉武（2002）认为商业银行贷款集中包括信贷管理权限上和信贷资金投放集中两层含义。著名学者陈刚（2003）从两个层面定义信贷集中现象，首先它是公有制经济体制下向国有企业集中贷款的行为；其次是在已知存在贷款集中的风险下，银行为了追求收益，仍将贷款集中投向特定行业、地区的行为。杨庆和（2001）认为将信贷集中是政策的周期性与长期一致性抉择的结果，是中国在国民经济转轨期银行信贷资金向大城市、大行业、大企业集中的趋势。 1.2 贷款集中的成因 Tobia F.Rotherli（2000）通过调查和统计瑞士三大银行1987-1996年间的相关信贷数据探讨信贷集中的成因，他发现信贷市场中，银行习惯于相互模仿彼此的贷款决策行为，这就是“羊群行为”。他认为“羊群行为”是造成信贷投向集中的一个主要原因。林毅夫，李永军（2001）从宏观金融体系的角度进行分析，提出银行结构论来解释信贷集中，他们认为国有银行主导了整个市场，银行与企业信息不对称，造成中小企业融资难，同时对国有大企业信贷集中。巴曙松、肖凡（2010）认为2008的4万亿经济刺激计划，使得银行贷款在企业类型上向大中型企业集中，在贷款类型上向中长期贷款集中；在行业特点上，向房地产、钢铁和道路运输行业集中；在地域差异上向经济发达的省会城市集中；在融资模式上向地方政府融资平台集中。从整体来看，信贷集中度风险逐渐显现。张雪兰（2010）将信贷集中现象归结为“信贷羊群行为”，认为我国银行信贷羊群行为是信息不对称、行政干预及政策导向、银行风险观及市场定位趋同、银行经营者声誉及报酬考量等多重因素的综合结果。 1.3 贷款集中的度量方法 目前在客户集中度风险计量方面，学术理论界比较推崇的几种方法有赫芬达尔-赫希曼指数法、基尼系数法、敞口比率法、基于Credit Risk+模型的分散度调整法、基于ASRF模型的分散度调整法等。提倡通过多因素模型法、解析式方法、赫芬达尔-赫希曼指数法以及敞口比率法来计量行业集中度风险。著名学者陈国立（2006）分析中国信贷集中程度时提到了三个指标，即行业集中度、洛伦茨曲线和吉尼系数以及赫芬达尔指数。其中，行业集中度又称作贝恩指数，它通常用产业中最大