浙江大学2003 第9讲 合约研究.ppt

2003/5/15 第8章 合约选择与交易费用 第9讲 合约研究 上讲小结 再谈交易费用的测度 转让权、交易与合约 合约 合约的履行和选择 经合约建立的产权 从非（市场）合约转向市场合约制度 上讲小结 交易费用的发现 成本概念——历史成本不是成本 几种定义 价格机制的费用（科斯） 获得、使用和转让产权的费用（巴泽尔） 制度运行的费用（阿罗） 社会的制度费用（张五常） 科斯定理 主要的启发：从产权和交易费用看人经济行为的限制条件，然后考察限制下的选择 表达迷雾 再谈交易费用的测度 思考：公共知识的私有化之道 “交易费用比例上升与规模经济”的悖论 把问题问出来 回到图形（比较1和2） 另外一种测度：Benham（1998）的工作（比较1和3） 讲到底，交易费用是经济行为的约束条件；它必须被具体考察。 从社会成本问题出发 个人成本与社会成本之间不一致的现象 在什么意义上是一个“问题”？ 福利经济学传统的问题 科斯认为的“问题”所在 科斯的新启发：如果存在清楚的私人产权，交易费用又足够低，“问题”将怎样解决？ 问题是我们不容易知道实际的交易费用局限是什么样的 各种“解”并存的合理性：法庭裁决、政府管制、私产、自愿协商，甚至“私人成本自动等于社会成本” 解释行为的重点 行为研究与交易费用 “交易费用足够低”从何而来？ 两个方向上的误解 交易费用为零（或从零从正逐渐增加） 交易费用无穷大——反思“信息不对称理论” 一个值得坚持研究的方向：在交易费用为零和无穷大之间的人的行为 一般地问：人们究竟怎么对待（交易）代价？ 稀缺的含义是说人们总要努力节约一切代价。问题是，限制人们更多节约代价的约束条件是什么？ 从另外一个端点开始：“交易费用过高而使交易无从发生”（科斯，1998）。 使交易得以达成的努力 回想“为什么进入交易的物品和服务的规模如此不同”？ 中国经验：迅速扩大的交易范围 妨碍成交的因素 ？ ？ ？ ？ 张五常版的“科斯定律”：清楚界定的私人产权是市场交易的前提 从转让权到合约 转让权——关于资源自用与出让的选择权利 “合约”的要素： 两方或多方实施转让权的合意 各方关于“放弃”的承诺 “邀约（offer)”与“对价（consideration)” 履行承诺的保障 为什么“合约”？ ？ ？ 合约在法治中的地位 有关合约研究的经济学传统 形形色色的合约 形形色色的合约 产品交易 一手交钱一手交货（瞬时断权交易，outright transaction) 经历时间的产品交易 服务：人们购买的是投入还是产出？ 资产交易 劳力：计件、计时（日工和长期工）、分成、分红 房地产 投资（股权/债权融资、上市、风险投资） 租赁合约 合约形式：口头、书面、证人（私人的和政府的） 为什么合约的品种如此之多？什么决定着合约形式的选择？ 合约的履行定律 转让中的质、量、价 考核的代价 合约的履行定律（the law of contractual performance) 任何量度皆有费用，因此不可能对交易对象的全部质和量都度量作价 完成度量作价的，监管成本低，反之就高；后者成为合约履行的难点和重点 以品质考核的实例来理解 行为含义：考虑履行代价来决定合约的形式和内容，使达成的合约协助竞争来节约转让代价，促进成交。 合约的选择理论 合约的选择定律（the law of contractual choise)：合约的选择越多，监管（交易）费用越低 实例：劳务合约 约期的选择（短、长、终身） 量度其他特质的选择（工资、奖金、花红、小费） 不同类别合约组合的选择（计件、计时、分成。。。） 法律限制合约与交易费用（以最低工资法为例）。 对合约的思考 合约的经济性质是约束权利，其实是通过约束交易行为而界定转让权实施中的“公共域”，从而增加成交机会，扩大交易范围。 修改后的科斯定律：通过市场交易界定产权（产权在交易中被界定）。 私人产权的结构与产权界定的选择 使用权、收入权和转让权 转让的使用权（分析租赁合约） 转让的收入权（分析借贷合约） 通过合约确定产权 排他性产权的起源之迷 德。索托（Hernando de Soto)的问题 The other path(1989) The Mystery of Capital(2000) 导致西方经济增长的私人产权体系从何而来？ Contracting for property rights （Libecap,1989) 美国历史上移民“攫取”国有土地：从非法走向合法 移民产权俱乐部、民间立法与国家正式立法 合约范围的扩大：从社区到全国 通过合约确立产权的其他例证 欧洲与日本 从非合约向合约制度的转型 制度变迁理论 相对价格的变化引起制度变迁（诺斯，1972） 诺斯问题：为什么到处有经济停滞？