第五讲_投资规划.ppt

美国不同投资机会的风险与收益关系 投资对象 平均年收益率 标准差 小公司普通股票 17.8% 35.6% 大公司普通股票 12.1 20.9 长期公司债券 5.3 8.4 长期政府债券 4.7 8.5 美国国库券 3.6 3.3 通货膨胀率 3.2 4.8 风险与收益的对应关系 为什么要进行风险投资 1、世界上几乎不存在完全无风险的投资机会，要投资只能进行风险投资； 2、从事风险投资可以得到相应的风险报酬。 投资总收益 = 时间价值 + 风险价值 王先生现在愿意出借500元，预期未来的收益是515元，多出的15元的投资收益就代表500元的纯时间价值，不用来补偿投资者推迟消费的真实收益，收益率为3%； 案例 假如王先生预期价格会上涨，即通货膨胀对购买力的影响，通货膨胀率为5%，那么他将要求得到8%的收益率； 除通货膨胀外，还有各种不确定性因素影响投资收益，那么王先生要求对风险进行补偿，他将要求增加2%的风险补偿。总投资收益率就是10%。 金融投资工具 固定收益类 股权投资 衍生金融产品 共同基金 投资工具 存款 股票 债券 基金 期货 期权 黄金 外汇 房产 艺术品 古玩 纪念币 分散投资 进行分析 投资趁早 勿追涨杀跌 贵在坚持 养成习惯 勿相信专家 投资原则 1、经验数字法 2、平均成本法 3、阶梯式投资法 4、定期平衡法 投资方法 不要相信各种理论 不要相信专家意见 不要相信数学分析 不要相信投资天赋 彼得林奇理财四不要 一、赚钱而不要赔钱 二、别被收益蒙骗 三、要看未来 四、坚持投资能对竞争者构成巨大 “屏障”的公司 巴菲特式投资六要素 五、要赌就赌大的 六、要有耐心等待 决定命运的，不是股票市场，也不是上市公司本身，而是投资者本人！ 投资理念 [美]约翰·奈夫 不进行研究的投资，就像打扑克牌从不看牌，必然失败！ 投资理念 [美]彼得·林奇 每个笨蛋都会从自己的教训中吸取经验，聪明人则从别人的经验中获益！ 投资理念 [德]俾斯麦 是指投资者运用自己持有的资本，用来购买实物资产或金融资产，或者取得这些资产的权利，目的是在一定时期内获得资产增值和一定收入。 什么是投资？ 投 资 实物投资（土地、机器、厂房、 房地产、金银、古董、字画等） 金融投资（股票、债券、信托与基金产品、 期货、期权、外汇等 ） 钱生钱 风险承受能力 1、财富 2、受教育程度 3、年龄 4、性别 5、婚姻状况 6、就业状况 影响因素 投 资 有 风 险 入 市 须 谨 慎 你能承担多大的风险？ 1、你的年龄为 A、25岁或以下 B、26-35岁 C、36-45岁 D、46-55岁 E、56-65岁 F、66岁或以上 小测验 2、你的婚姻状况 A、单身 B、已婚 C、离婚 3、你有多少个孩子 A、没有 B、一个 C、两个 D、三个以上 4、你的教育程度 A、初中或以下 B、高中或中专 C、大专或大学 D、硕士或以上 5、若把你所有的流动资产加起来（存款、股票、债券、基金等），减去未来一年内的非定期性开支（如结婚、买车等），约等于你每月薪水的多少倍？ A、20倍以上 B、15-20倍 C、10-15倍 D、5-10倍 E、2-5倍 F、2倍以下 6、你估计五年后的收入会较现在增长多少？ A、50%以上 B、30-50% C、20-30% D、10-20% E、0-10% F、收入不变或下降 7、你平均每月的支出占收入多少？ A、100%以上 B、80-100% C、60-80% D、40-60% E、20-40% F、20%以下 81分或以上：接受高水平的风险 A B C D E F 1 14 8 6 4 2 0 2 12 0 6 3 17 9 4 2 0 4 0 2 4 6 5 15 12 9 6 3 0 6 18 14 10 5 2 0 7 0 2 4 8 12 18 61-80分：接受较高水平的风险 41-60分：接受一般水平的风险 21-40分：接受偏低水平的风险 20分以下：接受极低水平的风险 风险承受态度 投 资 有 风 险 入 市 须 谨 慎 风险厌恶者 风险喜好者 风险中性者 1、某大企业想邀请你做公司部门主管，薪水比现在高20%，但你对此行业一无所知，阁下是否会接受这个职位？ A