强化公司治理结构与完善公司监督机制研究.pdfVIP

强化公司治理结构与 完善公司监督机制 赵万一‘ 【摘要】 围绕公司治理结构的强化和公司监督机制 的完善，在对公司治理的概念和目标进行基础性介绍的前 提下，剖析了公司内部监督机制的完善与强化公司治理的 关系，从董事会制度的优化、监事会制度的健全、独立董事 的引入三方面分析了制定完善的主要内容和法律保障。 【关键词】公司治理监督机制 完善 一、公司治理的概念与目标 、(一)公司治理的概念 公司治理也称公司管制、公司督导，是目前世界范围内普遍开展 的一项公司素质提高和公司规范运动。它是指用来协调企业内部不 同利害关系者之问的利益差别和行为的一系列法律、文化、习惯和制 度的统称。即如美国斯坦福大学的钱颖一教授所说的“公司治理结 构是一套制度安排，用来支配若干在企业中有重大利害关系的团体， 包括投资者、经理、工人之间的关系，并从这种制度中实现各自的经 济利益。公司治理结构应包括：如何配置和行使控制权；如何监督和 ·作者简介：赵万一，西南政法大学民商法学院院长、教授．博士生导师。 基金项目：本文系西南政法大学欧盟法律研究所2005--2006年度中国一欧盟小项目 便捷基金项目“中国国有企业的治理：试点、围际经验、创新”(项且编号SPF／PMO／05／ 029)的成果之一，感谢欧盟委员会给予的资助! 158公司治理：国企所有权与治理目标 评价董事会、经理人员和职工；如何设计和实施激励机制。”[1]公司 治理有狭义和广义之分：狭义的公司治理结构主要侧重于公司内部 的权利义务设置及其权利实现机制，其内容主要涉及董事会的结构 与功能，董事会、董事长与以总经理为代表的公司经营管理层的权利 和义务配置，以及与此有关的聘选、监督等方面的制度安排等内容。 而广义的公司治理结构除以上内容外，还包括公司的人力资源管理、 收益分配与激励机制、财务制度、内部控制和风险管理系统、企业战 略发展决策管理系统、企业文化和一切与企业高层管理控制有关的 其他制度。公司治理的着眼点是在所有权和经营权分离的条件下， 对各利益主体之间的利益关系和责任分担进行正式和非正式的以法 律约束为主要内容的制度安排，“通过一种制度安排，建立利益主体 之问的权力、责任和利益的相互制约，从而实现利益关系的合 理化。”[2] (二)公司治理的理论基础 公司治理制度的理论基点是建立在公司与其组成人员之间的合 约关系基础之上的权利义务配置关系。这里主要有两层含义：第一， 公司治理是一种由一系列不完全合约组成的合约关系。在公司治理 关系中，公司被看作是一组合约的联合体，“这些合约治理着公司发 生的交易，使得交易成本低于由市场组织这些交易时发生的交易成 本。”[3]由于公司行为人的行为具有不完全(或称有限)的理性和明 显的机会主义的特征，因此“这些合约不可能是完全合约，即能够事 前预期各种可能发生的情况并对各种情况下缔约方的利益、损失都 做出明确规定的合约。”[4]而是表现为一些并不能对合约当事人的 权利义务分配做出明确恰当规定的所谓“不完全合约”。为节约合 约的成立和运行成本，公司中的各类不完全合约常常采取关系合 [1】青木昌彦、钱颖一：《转轨经济中的公司治理结构》，中国经济出版社1995年版。 [2)葛扬：一后行政人控制’与企业治理结构”，载《经济管理与社会科学前言研 究)，中国金融出版社2000年版。 ’ [3】李维安等：《公司治理》，南开大学出版社2001年版，第26页。 【4】同上注。 第五章 国企机构治理研究159 约的形式来加以确定，即在合约中并不具体规定行为的内容，而只 规定行为的目标、原则、决策规则、分享决策权及争议解决机制等。 这种关系合约的最大好处是可以最大限度地节约在多个合约下所 必需的不断谈判和不断缔约的成本。第二，公司治理的功能在于 合理的配置权利、义务和责任。其中最主要的是配置公司重大事 务的决策权，即确定在合约未明确规定或未预期的情况下公司剩 余控制权的分配。按照控制权配置模式的不同，可将公司治理分 为：