2014年度中级会计师考试《中级财务管理》学习笔记 - 第四章 筹资管理(上).pdfVIP

2013 年中级会计职称考试 小菜学会计之考试笔记 第四章 筹资管理 （上） 【本章知识框架】 第一节 筹资管理的主要内容 一、企业筹资的动机 创立性筹资动机 是指企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机。 是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。如季节 支付性筹资动机 性资金需求、临时性交易支付需求。 扩张性筹资动机 是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。 是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。 调整性筹资动机 ①优化资本结构，合理利用财务杠杆效应； ②债务内部结构调整。 【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的。 二、筹资管理的内容 （一）科学预计资金需要量 （二）合理安排筹资渠道、选择筹资方式 （三）降低资本成本、控制财务风险 【提示】一般来说，债务资金比股权资金的资本成本要低，但企业承担的财务风险比股权资金要大一些。 三、筹资方式 http:// 第 30 页 2013 年中级会计职称考试 小菜学会计之考试笔记 四、筹资的分类 企业筹资，是指企业为了满足其经营活动、投资活动、资本结构调整等需要，运用一定的筹资方式，筹措和 获取所需资金的一种行为。 标志 类型 说明 优劣及其他要点 股权筹资形成股权资本。股权资本 1.一般不用还本，财务风险小，但付出的资 也称股东权益资本 、自有资本、主权资 本成本相对较高。 股权筹资 本。是企业依法长期拥有、能够自主调 2.代表企业基本资信状况的主要指标。 配运用的资本。 3.有吸收直接投资、发行股票、内部积累等。 取得资 银行借款、债券等筹资形成债务资 金的 权 具有较大的财务风险，但付出的资本成 债务筹资 本 。是企业按合同取得的在规定期限内 益特性 本相对较低，又叫债权人权益。 需要清偿的债务。 我国上市公司目前最常见的混合融资是 衍生工具 衍生工具筹资包括兼具股权与债务 可转换债券融资，最常见的其他衍生工具融 筹资 特性的混合融资和其他衍生工具融资。 资是认股权证融资。 是否以 是直接与资金供应者协商筹集资 直接筹资方式主要有发行股票、发行债 直接筹资 金融机 金。 券、吸收直接投资等。 构为 媒 是企业通过银行和非银行金融机构 间接筹资的基本方式是向银行借款，此外还 间接筹资 介 而筹集资金。 有融资租赁等筹资方式，主要形成债务资金。