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金融监管问题研究 fangfang227@ Tel参考书目 1.李宏，开放经济下中国金融管制与微观市场,中国金融出版社，2006年 2.张忠军，金融业务融合与监管制度创新,北京大学出版社，2007年 3.赵渤，中国金融监管--风险、挑战、行动纲领，社会科学文献出版社，2008年 4.肖春海，金融业混业经营条件下的金融监管，中国财政经济出版社，2003年 5.刘毅，金融监管问题研究，经济科学出版社，2006年 6.朱孟楠，金融监管的国际协调与合作，中国金融出版社，2003年 相关书目 1.宋鸿兵编著，货币战争，中信出版社，2007年 2.克莱德·普雷斯托维茨，崛起的四大国，新华出版社，2008年 3.张荐华，金融战争--用波神规律抢占财富先机，中华工商联合出版社，2008年?? 4.彼得 · F · 德鲁克，管理新现实，东方出版社，2009年 5.保罗 · 海恩，经济学的思维方式，世界图书出版社，2008年 6.傅国涌，大商人，中信出版社，2008年 7.戴维 · 斯密克，世界是弯的，中信出版社，2009年 考试安排 1.文献阅读(英文)，讨论并写读后感:50% 每2人为一课堂讨论小组，第二周将所选文章的PPT通知放在班级公共邮箱，邮箱：supervision09@163.com；密码：finance 从第五周开始，每周一个小组进行演讲； 2.期末考试:50% 总论：金融监管理论与实践的历史演进 金融监管理论演进受两个因素影响较大：一是经济学理论的变迁；二是经济金融危机影响。 一、金融监管理论演进的经济学背景 古典经济学。1776年亚当.斯密出版了《国富论》，“看不见的手”从此成为市场经济的准则，以“看不见的手”作为范示基础、崇尚自由放任政策的古典经济学得以开创； 新古典经济学。19世纪70年代一个建立在对古典经济学“扬弃”基础上的新体系——新古典经济学发展起来并迅速成为经济学的主流学派。同古典经济学一样，新古典经济学也崇尚自由放任的经济政策，认为市场的自发运动将会实现社会资源配置的“帕累托最优”； 凯恩斯经济学。20世纪30年代，凯恩斯主义经济学在大危机后兴起，形成对新古典经济学的“革命”，用有效需求理论打破“看不见的手”的神话，强调政府“看的见的手”在经济中的重要作用； 自由主义经济学。20世纪60、70年代，主要资本主义国家的经济发生了严重的“滞胀”危机，货币主义、供给学派和预期学派先后兴起，它们通过对新古典经济学的重新表述、补充和修改，证明市场机制的有效性，极力主张减少国家干预，实行自由主义经济政策； 制度经济学。20世纪80年代后期开始，以科斯、诺斯等人为代表的新制度经济学和以布坎南、塔洛克等人为代表的公共选择理论在西方经济学中有了越来越大的声势，成为新的、影响较大的学术思潮。于是，90年代以来的经济学文献中有了制度分析、交易费用分析、产权理论、寻租理论、国家理论等内容。 二、20世纪金融监管理论的演进 20世纪30年代以前的金融监管理论 最早的金融监管是银行监管又是货币监管，目标在于维护持币人的货币财富的安全乃至行业稳定。 中央银行制度的建立。最初目的在于管理货币，而不是整个金融体系，特别不是金融机构的微观行为。通过行使最后贷款人的职能以及建立存款保险制度防止银行挤提发生。 金融监管理论的讨论主要集中在货币监管和防止银行挤提方面，焦点在是否要建立以中央银行为主体的官方安全网，对于金融机构经营行为的具体干预则很少讨论。 20世纪30年代—70年代的金融监管理论 大危机使金融监管理论建立在对市场不完全的确认基础上。 （1）金融体系负外部性。金融机构的破产倒闭及其连锁性反应将通过货币信用紧缩破坏经济增长基础，因此需要一种市场以外的力量介入来限制金融体系的负外部性影响； （2）金融体系的公共产品特征。一个稳定、公平和有效的金融体系对整个社会经济而言是一种公共产品。公共产品的特性决定了它只能由代表全民利益的政府来提供； （3）金融机构自由竞争的悖论。金融机构规模经济的特点使金融机构的自由竟争最终发展到高度的集中垄断，这必然在效率和消费者福利方面带来损失。同时，金融机构的同业竞争将导致整个金融体系的不稳定，进而危及整个经济体系的稳定； （4）不确定性、信息不完备和信息不对称。在不确定性研究基础上发展起来的信息经济学表明，信息的不完备和不对称使市场经济不能像古典和新古典经济学所描述的那样完美运行，金融体系突出的信息不完备和不对称现象，导致即使主观上愿意稳健经营的金融机构也可能随时因信息问题而陷入困境 20世纪70年代之后的金融监管理论 20世纪70年代，自由主义理论和思想在凯恩斯主义经济政策破产的情况下开始复兴，金融自由化理论也随之逐渐发展起来，它崇尚效率优先原则。