芜湖港储运股份有限公司招股说明书摘要.doc

芜湖港储运股份有限公司 （芜湖经济技术开发区内） 首次公开发行股票 招股说明书摘要 发行人民币普通股4,500万股 　本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次股票发行的简要情况。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（）。投资者在作出认购决定之前应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 芜湖港储运股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要 发行股票类型：人民币普通股（A股） 预计发行股数：4,500万股 单位：人民币元 单位 面值 发行价格 发行费用 募集资金 每股 1.00 　　 　7.08 　　 0.299 　　　 6.781 合计 45,000,000 　　　318,600,000 　　　　　13,463,100 　　　　　　　305,136,900 发行方式： 采取全部向二级市场投资者定价配售发行的方式 发行日期： 2003年[3]月[13]日 拟上市地： 上海证券交易所 主承销商： 国元证券有限责任公司 声 明 发行人董事会已批准本招股说明书全体董事不存在虚假、误导性或重大遗漏，真实性、准确性、完整性承担个别连带责任。其他政府对本次发行所做的任何决定，均不表明其对发行人股票的价值或者投资收益实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》等规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。特别风险提示 本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的管理风险和财务风险： 1、由于发行人控股股东芜湖港口公司过去长期处于中央和地方双重管理体制下，政企不分，历史形成的企业办社会现象严重，冗员过多造成支出过大；加之传统运输与代理业务受国家政策影响，盈利能力不强。1999－2001年，芜湖港口公司经营状况有所好转但处于微利状态。若发行人本次募集资金成功，芜湖港口公司可能会利用其控股地位从事损害发行人及其他中小股东利益的行为，对股份公司正常的生产经营造成不利影响。 2、本次发行后，发行人控股股东芜湖港口公司持股比例为60.81%,仍处于绝对控股地位。大股东股权过度集中影响了发行人的独立性，芜湖港口公司可能利用其控股股东身份在股东大会上行使表决权，对公司发展战略、生产经营决策和利润分配等重大事宜实施影响，从而影响公司决策的科学性和合理性，并有可能损害公司及中小股东的利益。此外，发行人还存在内部人控制的风险。 3、根据国家的有关税收政策，本公司享受2001年所得税全免、2002年所得税减半的优惠政策。2001年度、2002年度，本公司净利润分别为2,567.69万元、2607.60万元，所得税优惠的影响分别为847.34万元、704.78万元，若本公司按33%所得税率计缴，净利润分别为1,720.35万元、1,902.82万元。由于公司2003年后将实行33%的所得税率，这将对公司的净利润和股东权益产生一定的负面影响。同时，根据本公司2002年度盈利情况及本次募集资金量的估算，本次发行后公司的净资产规模将会大幅上升，预计发行当年扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收益率可能低于6%，因此，可能存在净资产收益率大幅下降影响本公司在证券市场上进行再融资的风险。 在此，发行人特别提示投资者关注并仔细阅读本招股说明书及摘要中有关风险因素等章节的详细内容。 招股说明书签署日期：二○○三年二月十八日 目 录 一、释义………………………………………………………………………………8 二、本次发行概况…………………………………………………………………10 （一）本次发行的基本情况…………………………………………………………10 （二）有关当事人……………………………………………………………………11 （三）重要日期………………………………………………………………………15 三、风险因素………………………………………………………………………16 （一）管理风险………………………………………………………………………16 （二）财务风险………………………………………………………………………27 （三）市场风险………………………………………………………………………28 （四）业务经营风险…………………………………………………………………33 （五）募集资金投向风险……………………………………………………………41 （六）政策风险………………………………………………………………………42 （七）股市风险………………………………………………………………………43 四、发行人基