泰州三福船舶工程有限公司专项评级报告.PDFVIP

专项评级报告 泰州三福船舶工程有限公司专项评级报告 主体长期信用 重大事项说明 专项评级结果：AA- 评级展望：稳定 - 泰州三福船舶工程有限公司（以下简称“公 上次评级结果：AA 评级展望：稳定 司”）于 2013 年发行了 7 亿元 “2013 年泰州 债项信用 三福船舶工程有限公司公司债券”（以下简称 专项评 上次评 名 称 债券余额 存续期 级结果 级结果 “本期债券”），期限 6 年（第 3 年末附公司上 13 三福船舶债 0.25 亿元 2013/3/27- AA AA 调票面利率选择权及投资者回售选择权），本期 /13 三福船 2019/3/27 债券采用资产抵押担保及再担保的增信方式： 评级时间：2017 年 12 月 27 日 （一）由公司以自有5 万吨级舾装码头为本期 债券提供抵押担保；（二）由中海信达担保有限 财务数据 公司提供再担保。公司按照《资产抵押协议》、 2017 年 项目 2014 年 2015 年 2016 年 《抵押资产监管协议》等相关文件执行抵押资 6 月 现金类资产(亿元) 25.46 24.85 24.25 26.36 产置换程序，并办理了工商抵押登记。 资产总额(亿元) 77.68 87.66 79.59 79.55 根据 2016 年 3 月 29 日公布的《13 三福船 所有者权益(亿元) 40.64 44.57 47.39 48.82 舶债/13 三福船（1380143）含权债券履行结果 短期债务(亿元) 3.96 16.22 14.77 15.62 公告》（中债托管【2016 】054 号），“13 三福 长期债务(亿元) 8.80 10.49 0.98 0.26 船舶债/13 三福船”投资人回售选择权履行后 全部债务(亿元) 12.76 26.71 15.75 15.87 营业收入(亿元) 56.47 60.92 54.69 30.88 结果：继续托管总面额 2530.40 万元（其中银 利润总额(亿元) 5.33 4.79 3.50 1.76 行间继续托管面额 2000.00 万元、上交所继续 EBITDA(亿元) 7.62 7.50 6.17 -- 托管面额 530.40 万元），未回售部分债券利率 经营性净现金流(亿元) 7.54 -2.93 10.85 7.45 6.90% 。 营业利润率(%) 10.83 10.70 7.62 7.24 根据《资产抵押协议》第八条的约定，本 净资产收益率(%) 10.75 8.83 5.94 -- 资产负债率(%) 47.69 49.15 40.46 38.62 期债券存续期间，在抵押比率不低于