企业财务报表阅读与分析-利润表分析.pptVIP

第三讲 利润表的阅读与分析; （一）利润表的概念和作用 利润表反映公司在一段时期内，通常是一年、半年、一季度或一个月期间内，使用资产从事经营活动所产生的净利润或净亏损。; ;二、利润表的重点项目解读 ;二、利润表的重点项目解读 ;营业收入的质量分析： （预测收入的持久性） 产品品种构成分析 地区构成分析 关联方交易占收入的比重 行政手段对企业业务收入的贡献 ;案例1：收入变动和利润贡献分析;;; 双汇在发展中紧紧围绕主业做文章，依靠高新技术提高产品质量，积极扩大主业生产规模，利用价格优势和规模优势，实现了经济效益的连年增长。 春都自1998年年底募股上市后由于管理混乱，对主营业务之外的领域投资过度，结果将主营业务拖垮。;启示;二、利润表的重点项目解读 ;二、利润表的重点项目解读 ;4、销售费用 销售费用一般与主营业务收入存在一定的配比关系。 5、管理费用 管理费用与主营业务收入配比；管理费用与财务预算比较；管理费用与企业规模（资产总额）配比;案例解读：管理费用的分析;; ; 结合会计报表附注，了解资产减值损失的具体构成情况，即企业当年主要是哪些项目发生了减值。 结合资产负债表中有关资产项目，考察有关资产减值的幅度，从而对合理预测企业未来财务状况提供帮助。 ; 8、公允价值变动收益（或损失） 指企业交易性金融资产、采用公允价值模式计量的投资性房地产等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得（或损失）。 注意：该收益是已经确认，但是没有真正实现的收益; 9、投资收益 是企业对外投资的结果，企业保持适度规模的对外投资，表明企业具备较高的理财水平。因为这意味着企业除了正常的生产经营取得利润之外，还有第二条渠道获取收益的途径。 ; 营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附件-（销售费用+管理费用+财务费用）+投资收益+公允价值变动损益-资产减值损失 为了管理方便我们把：营业收入-营业成本-营业税金及附加-期间费用 =经营性利润 ;;; 11、营业外支出 是指企业发生的与其日常活动无直接关系的各项损失，主要包括非流动资产处置损失、盘亏损失、公益性捐赠支出、非常损失等。 与营业成本相比，既然是营业外发生的开支，营业外支出的数额不应过大，否则是不正常的 。;利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出 净利润=利润总额-所得税费用;;损益表的作用;陈菊梅;陈菊梅;陈菊梅;陈菊梅;陈菊梅;陈菊梅;案例解读;案例解读;四、利润表的水平分析;案例解读;案例解读;案例解读;案例解读;案例解读;五、利润表的结构分析;案例解读;分析：;1、主营业务毛利率=主营业务利润/主营业务收入 反映：产品有无市场竞争力，但是主营业务毛利率下降不一定标明该产品一定无市场竞争力，如薄利多销，为的是启动市场。 2、毛利率=（主营业务利润+其他业务利润）/营业收入 一般而言，主营业务利润率应该高于毛利率;;;;案例分析;1、总资产收益率=净利润/资产平均总额 反映企业资产管理水平的高低。 2、息税前总资产利润率=息税前利润 ÷年平均总资产 其中：息税前利润=利润总额+利息支出 这一比率的意义在于： 反映企业全部资产的获利水平——经营获利与投资获利。 3、净资产收益率=净利润/所有者权益平均值 考核投资者是否获得了足够多的投资回报，也可以用来考核管理者的绩效 ;4、资本金利润率 资本金利润率=净利润÷平均资本金×100% 平均资本金=（期初实收资本+期末实收资本）÷2 分析要点： 该直接反映所有者投资的效益好坏，是投资者考核其投入资本的保值增值程度的基本指标；该指标的高低对投资者的投资决策和潜在投资人的投资倾向有重要影响，对企业的筹资方式、筹资规模也会产生深刻影响，进而影响企业的发展规模及发展趋势。 ;1、每股收益=（净利润-优先股股利）/普通股股数 2、每股股利=（现金股利总额-优先股股利总额）/普通股股数 3、股利支付率=每股股利/每股收益 4、市盈率=每股市价/每股收益 5、每股净资产=股东权益/普通股股数 6、市净率=股票市价/每股净资产 ; 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 利息费用包括：计入财务费用的利息费用和资本化的利息。 ;营运能力是指公司基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。 ; ①总资产周转率（√） 主营业务收入净额 总资