规范与发展担保行业的政府责任研究.pdfVIP

规范与发展担保行业的 政府责任① 著名经济学家、教授 吴敬琏 最近，很多人都在议论担保行业的发展问题，也引起我对一些相关 问题的思考。目前担保行业的发展势头迅猛，形势喜人。上一次在这里 开会的时候，全国登记注册的担保机构不到l000家，这两年平均每个 月以100多家的速度发展，两年的时间从800多家发展到目前接近 4000家的局面，发展是很快的。现在我们需要解决的，同时也是和我 们的整个经济改革有相似之处的核心问题是，在行业的发展中，政府将 起到非常重要的作用。 实际上，中小企业信贷担保在全国普遍发展起来后，在认识不清 楚，或是当政府政策不合理的时候就会出现两种情况：一是由政府指定 担保。也就是政府，如信管机关在审批项目的时候，会从资本的来源， 即政府拨款多少、银行贷款多少、股市融资多少来分析，在银行认为风 险太大的时候，就会指定担保机构对其进行担保。或者是当出现问题的 企业急需资金时，政府就发令，要求担保机构对其贷款进行担保。这两 年，许多地方政府都有各自发展支柱产业的计划，有重点支持的企业， 政府机构就会要求担保机构为其选定的企业作担保。另外一种情况是， 对中小企业信贷担保机构，由于强调它的商业化经营，政府或者是完全 不予出资，或者是一次性出资，以后就不再补充其资本金。使得这些中 小企业信贷担保机构很难自主选择被担保项目；或者是因为保费太高， 使有些地方中小企业担保机构虽然建立了一些，但并没有起到帮助中小 ①本文根据作者在2004年10月28日上海举行的“2004中国担保论坛”上的演讲录音 整理。 ～8一 鱼垒塑璺鱼竺璺堕璺堕旦型塑至Q坚 企业分散风险、提升信用等促进其发展的作用。 今年早些时候，我到浙江做了一次调查。浙江的同志告诉我，目前 全浙江的小企业信贷担保机构有179家：其中得到政府支持的是27家， 比例还很小。这些机构中或者是从事其他的担保业务，不是对中小企业 担保；或者对中小企业担保收取很高的担保费用，造成中小企业负担沉 重。当然还有其他的问题，比如在全国绝大多数地区，银行自己完全不 承担风险，要求信贷担保机构承担100％的风险，这也产生很大的问 题。这是针对政策性担保而言存在的一些问题。 除政策性担保外，在一个发达的市场经济中，对商业性担保的需求 也是非常高的。市场经济的基本交易是信用交易，而信用交易的交易 链，或者说价值链的延伸是很长的，它每一个环节都会产生信用问题， 都需要有信用担保机构在这方面提供担保。随着市场经济的发展，对于 非中小企业的信用担保，需求会不断扩大；另一方面，全国建立如此多 的信用担保机构，虽然对中小企业的贷款有很多工作需要做，但是由于 政府在这个问题上还没有着手去解决，所以很多担保机构仅靠从事单一 的中小企业信用担保业务来维持机构的持续健康发展是有困难的，从而 也需要从事一些商业性的担保业务。 ， 商业性的信用担保的领域很大，但是最易于运作、也是有些企业最 愿意投资的是建立自己的贷款担保机构。实际上，贷款担保如果不是具 有正的外部性，能满足股东和大型企业的贷款需求，银行完全是可以自 行操作的。银行只要能把握清楚不同企业的信用状况，并自己来运作， 其征信费用可以大大降低。 从世界上看，对一般企业的贷款担保，很少由独立的担保机构来运 作。很多贷款担保机构在注册时，根据政策必须要对小企业进行担保。 但对于其他方面的担保，比如说建筑工程履约担保、交易担保、税收担 保及其他形式的融资担保而言，对担保技术上有更高层次的要求。另一 个方面，目前，特别是今年宏观调控以来，在很多企业的市场融资存在 不少困难的条件下，有一部分信贷担保机构变成一个变相的融资机构。 目前批评很厉害的一种担保就是关联公司的担保，即母公司让上市子公 司来提供担保。现在又发展出另外一种形式：有些企业直接投资开设下 属的信用担保机构，并以此为本企业作融资担保。实际上，大量的担保 公司，在技术和资金上的匮乏都存在问题，所以它们目前的担保能力还 一9一 很差。 政府对商业性担保的监管责任非常重大。这是因为在金融市场上存 在着信息不对称