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投资及基金基础知识培训  *  一、什么叫投资和投机？ 有何差别？ 为何要投资？ * 投资：指货币转化为资本的过程。 投资可分为实物投资、资本投资和证券投资。前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润。后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。 投机：投机指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。 第一类是长线投机者，此类交易者在买入或卖出期货合约后，通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格对其有利时才将合约对冲； 　　 第二类是短线交易者，一般进行当日或某一交易节的期货合约买卖，其持仓不过夜； 　　 第三类是逐小利者，又称抢帽子者，他们的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利，一天之内他们可以做多个回合的买卖交易。 * 投资的动机是： 1) 通货膨胀：在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给,导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。 2) 货币增值：指某国货币相对于其他国家来说价值增加或上升了。 3) 创造财富。 投资与投机差别： 投资家看好有潜质的股票，作为长线投资，既可以趁高抛出，又可以享受每年的分红，股息虽不会高但稳定持久，而投机者热衷短线，借暴涨暴跌之势，通过炒作谋求暴利，少数人一夜暴富，许多人一朝破产。投机专门选择哪些价格被低估，但极具成长性的股票。 投机交易增强了市场的流动性。 * 二、投资理财的种类 理财的投资方式大致分为13种:储蓄、债券、股票、基金、房地产、外汇、古董、字画、保险、彩票、钱币、邮票、珠宝。 1）古董和字画具有丰厚的增值内涵，但需要丰富的专业知识和鉴赏能力，非一般人能操作； 2）邮票在家庭收藏中较为普遍，但作为一种投资，见效并不十分明显，更适合个人的爱好收藏； 3）外汇，其运作受国际金融形势影响，有很大的不可预测性，风险性较大； 4）彩票，近乎赌博，只能作为生活的一种调味剂； 因此，最为常见的家庭理财方式还是集中在银行储蓄、债券、房地产、保险、基金、股票等几种。 * 投资七二法则 72／投资年平均报酬率＝资本增长一倍需要的时间 利率(r%) n=72/r（年） 2 36 4 18 6 12 8 9 9 8 12 6 18 4 24 3 *  四、什么是基金——定义 基金有广义和狭义之分 1、广义定义 基金是指机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。 2、狭义定义 基金是指通过发行基金单位（或基金券）将投资者分散的资金集中起来，交由专业的托管人和管理人进行托管、管理，运作资金，投资于股票、债券、外汇、货币、实业等领域，以尽可以减少风险，获得收益，从而使资本得到增值，而资本的增值部分，也就是基金投资的收益归持有基金的投资者所有，专业的托管、管理机构收取一定比例的托管管理费用。 我们现在说的基金通常指证券投资基金。 * 五、基金主要主体关系 基金主体关系 说明： 1、投资者资金汇集成基金； 2、把基金委托给投资专家——基金管理人投资运作； 2.1 投资者、基金管理人、基金托管人通过 基金契约方式建立信托协议，确立投资者出资（并享有收益、承担风险）、基金管理人受托负责理财、基金托管人负责保管资金三者之间的信托关系。 2.2 基金管理人与基金托管人（主要是银行）通过托管协议确立双方的责权。 3、基金管理人经过专业理财，将投资收益分予投资者。在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的基金管理人担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。 * 六、购买基金涉及费用 * 1、认购费：向在基金设立募集期内购买基金的投资者收取的费用。 2、申购费：申购费是指投资者在基金成立后的存续期间，基金处于申购开放状态期内，向基金管理人购买基金份额时所支付的手续费。 3、赎回费：撤回投资和收益交的费用。 4、转换费：同一家基金公司操作多个基金时，基金持有人把该基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金，向基金公司交付转换的费用。 5、基金交易佣金：上市的基金在交易所市场转让时，提供交易服务的证券