贵金属市场投资前景及收益分析（ppt）.pptx

现货贵金属市场投资前景及收益分析崔光哲2012.09.10一.现货贵金属市场形成和发展二.市场参与者三.现货贵金属市场主要特点四.交易时间表五.市场趋势形成之外因 - 宏观环境（基本面）六.市场趋势形成之内因 - 技术指标（盘面）七.宏观环境对盘面走势的影响及互动八.收益是怎样产生的 - 趋势形成：底部或头部 - 趋势发展：浪形 - 趋势终结：重新形成底部或头部 - 收益归结 九.交易原则 十.投资前景 目录1一.现货贵金属市场形成和发展money market concernment compose part 1973---2012 2002年10月30日，上海黄金交易所正式开业，标志 着现货贵金属市场化在中国迈出了第一步 2008年12月30日，天津贵金属交易所正式注册，2010 年2月开始试营业，2012 年2月正式营业，是国内唯 一一家做市商模式运营，采用24小时与国际交易市场 接轨的交易所 截止2011年底，上海黄金交易所总交易额达4.4万亿 元，成为全球规模最大现货贵金属交易所 2011年全年天交所交易额超16000亿元，与上一年度 相比增长高达1140% 随着交易规模、交易量的快速提 升，原有的委托交易和电话交易 模式不再适用 现发展成为高效的网络交易平台， 为千万投资客户提供快捷便利的 交易服务 国家放开黄金管制使商品黄金市场得 以发展，也促使金融黄金市场迅速发展， 黄金作为一种公认的金融资产开始活跃 在投资领域 白银作为现代金融交易手段的历史沿革 伴随黄金而沉浮，作为早期主要货币功 能转化为现代贵金属市场重要组成部分， 和铂金、钯金一同构成了日趋活跃的贵 金属交易市场鲜活的代名词 网络电子交易平台的形成现货贵金属市场在中国发展现货贵金属交易市场兴起 19世纪之前，黄金、白银作为主要的流 通货币，广泛应用于商品交换和买卖 1816年，英国颁布金本位制法案，黄金 成为世界性货币 1944年5月，布雷顿森林会议确定黄金 与美元挂钩，确立了美元-黄金本位的 战后货币体系 1973年，美国总统尼克松宣布取消金本 位制，至此黄金的货币功能宣告终结现货贵金属交易市场的兴起和发展 贵金属的货币功能2二、市场参与者各国中央银行中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对金融机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。黄金储备对于其分散风险，保持资产增值和稳定金融市场起到关键的作用大型金融机构 大型商业银行 ：富国银行 花旗银行 巴莱克银行 等 大型风险投资基金 ：量子基金(Quantum Fund—索罗斯) 伯克希尔.哈撒韦基金 （沃伦.巴菲特）等中小投资机构 中小风投基金 中小商业银行 各种民间投资机构个人投资者 大资本投资者：账户规模1000万-1亿元 中等资本投资者：账户规模 100万-1000万元 中小资本投资者：账户规模 100万元以下3三、现货贵金属交易的主要特点--13.新新起点教育的独创性无主力机构的人为控盘 因市场的复杂性和交易规模过于庞大，不存在绝对的主力或机构进行市场操控。 绝大多数时间市场按自发的趋势方向运行，不存在股市和国内期货市场普遍存在的 价格操控和趋势操控。双向交易 不论价格上涨和下跌，只要趋势判断准确，均可以依借趋势差价获利T+D交易模式 可进行日内24小时随时交易，也可以隔日、跨周交易杠杆制 交易倍数为12.5倍。放大了正常价格波动12.5倍的盈利空间保证金交易 白银：每15kg记为一个交易单位，即一标准手，按1kg人民币市价抵留保证金4三、现货贵金属交易的主要特点--23.新新起点教育的独创性点差交易 点差：最小价格单位称为1点。例：白银价格从6500元/手涨到7000元/手，起点买入 一手，整体价格波动为500点，获利计算为：500点/元*15=7500元收益相对较高 一般每日黄金的波动可达150-1400点；白银的波动可达60-300点，稳定的中长线趋 势收益则还要高出许多倍风险和收益都可控 通过日内交易或隔日交易，完成趋势获利的同时，设置严格的止损价格，预先控制 错误进场和判错方向带来的风险 通过预设止盈价格，在到达获利价位的同时，能够自动完成交易，使获利落袋为安手续费低廉 按单向成交金额的0.08%收取手续费5四、交易时间表现货贵金属交易时间表6五、市场趋势形成之外因--宏观环境（基本面） 现货贵金属市场受宏观环境变化的影响非常巨大，主要体现在以下四个方面国际经济大环境周期性波动美国华尔街金融危机、 欧洲债务危机、 希腊等欧猪五国退出欧元及欧元区解体风波 等 ???? ???? 主要国际评级机构的政府信用评级和主权信用评级国际三大评级机构：穆迪(Moody‘s). 标准普尔(Standard Poor’s).惠誉（Fitch