产险营运相关风险21.pdf

第二章 產險營運相關風險 2.1 風險概述與分析 何謂風險 （Risk ）？大家常常提及風險 ，似乎對其不陌生 ，而且 何謂風險的例子於生活周遭信手捻來隨便就能舉好幾個例子 ；但真要 訂定出完善周全 、清楚明瞭 、讓不同領域專家學者都能接受的定義 ， 可是極為艱難的工作 。 因此 ，本研究就避開為危險作確切定義 ，僅 1 引用瑞士再保之再保險問題彙編有關風險 之定義為 ：存在於未來可 能 發 生 事 件 的 威 脅 以 及 其 對 財 務 面 影 響 （The threat of a possible future event and its financial impac t ）。 當我們以可能的威脅 ，亦即能夠直接意識或直接感覺的危險來作 風險的考量 ，則個人或公司機構面對威脅的感受程度會影響他們對風 險的認知 。 舉例來說 ，保險單之持有人面對的風險是保險人喪失清 償能力無法履行其義務 ；而保險公司股東卻有不同的觀點 ，因為他們 面對的風險是無法於投資面取得預期的報酬 。 因此 ，保單持有人與 一般投資人對風險之構成有不同看法 。 舉例而言 ，一般投資人因持有已分散的證券組合 ，將隨證券組合 數量的增加而降低或消去公司獨特風險或非系統風險 。 因此 ，投資 人只須專注在其投資決策中既存的系統風險 。 相反地 ，保 單持有人 通常是無法分散掉公司獨特風險 ，須藉重保險來轉移其非系統風險 。 1 Questions of reinsurance –A short guide, Swiss Re., 1998. 2.1.1一般業務風險 保險公司在營運上面對很多的不確定性 ，有些是各行各業既有 的 ，而有些則是保險業本身特有的 。下列風險可歸屬於任何業務活動 可能面臨之風險 ： 1. 策略風險 （Strategic risk）：其危險為業務無法專注在將來有獲利 性的領域 、市場或產品 ，業務盲目擴張無法掌握新動向或採取錯 誤決策都屬之 。 2. 營運風險 （Operational risk）：屬於公司內人為疏失 、系統失控以 及內部控管不當所引發的損失風險 。 以核保風險而言 ，核保不 確實 ，所用非人或再保瑕疵 ，以及未把詐欺或其他蓄意破壞情形 防範於未然 。 3. 法律風險 （Legal risk）：公司營運相關契約的規範與適法性不足 或過度延伸解釋 ，以及文件準備不足 ，使得契約無法被執行而產 生的損失風險 。 任何業務活動本身都有此項風險 ，尤其在社會 的演化或新的科學證據 ，往往使得法規詮釋幾乎總是留有空間 。 此外 ，法律環境因新法律與規定而不斷的改變 ，諸如有些規定可 能直接影響公司的核心業務 。 4. 政治風險 （Political risk）：與法律風險有時很難做區分 。當國家 法律以及政治體制尚未建立穩固時 ，任何業務活動 本身就存在著 政治風險 。 一般法規或稅制變動也會突然引發政治情景改變 。 5.流動性風險 （Liquidity risk）：資金運用未考慮可用現金靈活適當 性 ，無法迎合及時大額現金需求 ，以致必須處理無法變現之持有 資產而產生之損失風險 。 為應付臨時大額的保險損失賠款 ，保險 公司必須持有適當的可應用現金以應不時之需 。 6.信譽風險 （Reputation risk）：舉例說 ，因風險控管不當 ，有關重大 損失事件引發對財務制度面負面輿論 ，不應該低估 。 由上述分析我們可得知各項風險的特性與之間的關連性 。 但若要以 概率模型化上述風險並不 容易 ，雖不是不可能卻非常困難 。 舉例說 ， 誰會在 1985年想到東西德會在 1990統一 ！蘇聯會在 1992年解體等 演變 。 至於接著要探討的保險核心業務風險 ，就較能應用模型化 、 量化分析管控 。 2.1.2核心業務風險 『風險就是保險公司 的業務所在 』是從事保險工作者都有的認 知 。 保險公司因其對風險之管理有其競爭優勢的把握 ，而承保大眾 不想或無法自我承擔的風險 。 保險公司的競爭優勢在其專長於評估 與控管風險以及風險組合的管理 。 也因此意謂保險公司將面對兩個 2 層面的核心風險 種類 ： 一 、