中国十年财富管理市场产品白皮书（下）.pptxVIP

8283创立中创PEIPOPIPEIPOAngel InvestmentVenture CapitalcPIPEPIPEPrivate Investment in Public EquityDistressed Private Equity84私募股权基金回报（前25% 分位数）私募股权基金回报（中位数）标普500指数回报30%25%20%15%10%5%0%2000200120022003200420052006200720082009201020112012201385就中国市场而论，在本世纪初期，私募股权投资作为“舶来品”一度在投资者 印象里是一个较为小众和另类的概念。而随着市场的逐步发展和认知的积累， 私募股权投资已经日益演化成资产配置中不可或缺的部分。据统计，2016 年 主要投向大中华地区的私募股权基金共完成募集约 1.9 万亿人民币，是 1999 年当年私募股权基金募集规模的 43 倍 10。在这个过程中，资本市场的日益完 善、国家政策的支持以及行业监管的规范化都是推动私募股权投资不断成熟， 成为主流投资工具的重要力量。2008~2014CAGR -2.8%1999~2007CAGR 39.0%2015CAGR 93.7%2016IPO200001800020151600014000120001000020078000201120136000200520082014200040002012920102006IPO200020022009200120040199920033868788僨壉暚 ?敤 詇踽?廟 咷3116妘僨敘僡︹攝趵悅?麟趵諎絔枃?窩熴︺飨熴嬣嫮媀?呯鑫攝趵悅?麟趵艊?襫醮侕橉。悅??慘。敤詇恇 慁。苳諎艊荁饅鄫賒、3119妘僨敘僡??鐭棈悅?梽椨侕橉?砎唻鲲趵▕?艊諎絔羾＃咁恊壽￥敘踵＃侕橉壽￥?妛啔鲲趵悅?▕? 怳嗴踵鐭棈悅?▕??獟誼＃呭窩QF￥頥嫷?媆啂蛼＝??悅?、3122妘僨敘僡︹饅鲋釣?鐭棈悅?麟趵?餱僨嗴艊?蓜︺?梪?浧?勢6鳗廬鳏炓壆艊鐭棈悅?麟趵?鮪僨敘僡侕橉??梪? 浧醭?6鳗廬鳏炓壆艊鐭棈悅?麟趵?鮪荎鄀鳏炓敤姛薶呯艊侕橉諎 絔??侕橉、3124妘跤俖釆窩︹饅鲋蟔懸鐭棈▕?諎絔鎲?鰓墡艊?蓜︺暺薶羾?苳＝棾??蟔懸鐭棈▕?艊苳萒諎絔、靕澑??苳＝驔嬱藥 愥攝趵悅?▕?鮪廟艊蟔懸鐭棈▕?艊苳諎墡慘棈?、3125妘▕?趵鄖＝︹蟔懸悅?▕?諎絔鳏舽?嶗▕?侕橉窩熴????︺唻蟔懸▕?諎絔鳏舽?嶗蟔懸▕?侕橉。惡峗悞?慘熱鑫荁饅?呯、3125妘?苳＝︹蟔懸悅?▕?苳萒諎絔枃?窩熴︺唻蟔懸▕?舽?侕橉。諦樴悅?鍎。??懸?。悅??慘飨???覈 艊嫮媀慘踵鑫?呯、3127妘▕?趵鄖＝︹蟔懸悅?▕?懸??踵諎絔窩熴︺鞲蟔懸▕?懸?粶頺艊懸?踽鉢。懸?蠿姃。?忊苳萒。惡峗悩?。 諦樴悅?鍎薶?。??挀蛵。頻?梕。螻?薶?。懸?梽椨嶗鳏蘚熴 嬣?麇訵昷???鑫?餱、3127妘?苳＝︹?樞梕?悅?鍎?嫕屟諎絔窩熴唻悅?鍎??鰓貙諎絔?唻鲲閔???鄀諎絔?唻杚?悅?鍎??扢 鞯嶗?綈鲲閔暚?????嫕屟與?、唻諎絔鳏抲熱鑫桖鎢跛樴嶗錨 鉢艊?嫕屟與?躏烏?烢、898,1796,8255,9106,4883,5293,5432,5341,9012,2462,2452,1512,6932,7361,6881,4271,9402,0202,0191,2881,2731,170695200620072008200920102011201220132014201520169031173127被投企 业投资机 构融资规 模?VT% N?被投企 业投资机 构融资规 模?VT% N?VcfsVcfsHFNT Dmfbs Xbufs DbqjubmHJDHJD912014201520162,0301,6331,2961,161882701 728、592554448354350300286201250208199164 51 40VC -AVC -BVC -CVC -DVC -E天使成长并购92平均账面回报倍数平均IRR172%141%138%14.897%96%104% 75%10.454%43%42%7.932%7.79.65.64.23.93.92.82.420062007200820092010201120122013201420152016939495私募股权基金管理人登记数量（含PEVC)1125176832015年6月2017年6月96中资 外资 中外合资2%15%99%1%4%3%1%3%9%10%13%17%18%5%44%19%52%46%37%58%92%87%95%87%80%64%53%46%45%44%33%9%7%2%200520062007200820