第八章节 财务分析.doc

第八章 财务分析 1 8.1基本假设 1 8.2项目筹资 2 8.3项目投资 3 8.3项目收益 5 8.3.1书籍收入 5 8.3.2广告收入 5 8.3.3增值业务收入 6 8.4费用预算 7 8.5财务预算 7 8.5.1财务状况预算 7 8.5.2利润预算 14 8.5.3现金流量预算 14 第八章 财务分析 8.1基本假设 【税率】根据国家政策，新办的创业企业，企业所得税享有“两免三减半”的政策优惠，即：企业开办后，从获利年度起两年内不征所得税，接下来三年的年份按15%的税率征收。营业税率为7%，其他税务支出为城市维护建设税，按营业税额的7%计算：教育费附加，为营业税额的3%。此外，公司目前没有其他大额税金支出。假设当年缴纳营业税、城市维护建设税和教育费附加，每年应付所得税税金在下年年初支付。 【贴现率】一般按20%来计算。 【利润分配方案】本公司发展预设期为三年，第一年不以盈利为目的， 第二年开始增设各种收费业务，营业期采用零股利分配政策。按法定利润的10%提取法定盈余公积金；按法定利润的5%提取法定盈余公益金。 【固定资产折旧】采用直线折旧法，使用期5年，残值为2000，设备购买当年不提及折旧。 会计等式： 收入-费用+直接计入当期损益的利得和损失=利润 净利润-股利分配=留存收益（盈余公积+未分配利润） 资产=负债+股东权益 =负债+股本+资本公积+留存收益（盈余公积+未分配利润） 蒲公英——飘书网在发展初步阶段所需的资金基本用于收取书的装置，而这个装置本身是属于实用性专利技术，所以无需耗费大笔资金，初步估计一台装置只需1000元人民币左右，一台电脑机及配套设备大概要5000元，租用服务器不划算我们准备买一台服务器大概要12000元。至于图书的每月回收成本大概不超过500元。其中由于工作人员基本都是大学生，总人数不超过5人，每月的人力成本不超过500元。每月的广告费在100元左右。每月估计回收与销售的差价会在500元左右，考研机构和图书出版社广告中间费在5000元左右。 因此，从以上数据，我们可以看出短期和长期偿债能力是不错的、营运能力较好、盈利性很好、资产增长率是相当快的，发展潜力大。 项目活动需涉及到四方面的财务，即筹资、投资、经营、分配。以下对这四个方面进行财务分析。 8.2项目筹资 一个项目的启动，首先必须解决的是通过什么方式、在什么时间筹集多少资金。在筹资过程中，公司可以通过项目负责人自己投入资金，也可以找风投的人投资等方式筹集资金，表现为公司的资金收入，而偿还利息、借款及支付各种筹资费用等，则表现为公司资金的支出。 表8-1 项目筹资预算表 （第一年） 单位：万元 筹资方式 筹资金额 年利息 筹资费用 创始人个人投资 0 / / 创始人家庭支助 3 / / 银行贷款 0 0 0 专业投资人 4 / 0 部分广告商 0.5 / 0 合计 7.5 0 0 表8-2 项目筹资预算表 （第二年） 单位：万元 筹资方式 筹资金额 年利息 筹资费用 创始人个人投资 / / 创始人家庭支助 / / 银行贷款 专业投资人 部分广告商 合计 表8-3 项目筹资预算表 （第三年） 单位：万元 筹资方式 筹资金额 年利息 筹资费用 创始人个人投资 / / 创始人家庭支助 / / 银行贷款 专业投资人 部分广告商 表8-4 项目筹资预算表 （第四年） 单位：万元 筹资方式 筹资金额 年利息 筹资费用 创始人个人投资 / / 创始人家庭支助 / / 银行贷款 专业投资人 部分广告商 合计 表8-5 项目筹资预算表 （第五年） 单位：万元 筹资方式 筹资金额 年利息 筹资费用 创始人个人投资 / / 创始人家庭支助 / / 银行贷款 专业投资人 部分广告商 合计 8.3项目投资 项目筹资的目的是为了把资金用于生产经营活动以取得盈利，不断增加项目价值。公司把筹集的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等，便形成公司的对内投资 表8-6 项目各项投资预算表 单位：万元 资金投入 主要用途 预算金额（第一年） 预算金额（第二年） 预算金额（第三年） 预算金额（第四年） 预算金额（第五年） 无形资产 网站建设及软件开发 0.5 0 0 0 0 固定资产 装置定制 0.4 1.6 3.2 12 28 办公设备 0.