金融学精品课件（邓于君）4.pptVIP

第四章 金融市场 第一节 金融市场概述 一、金融市场的概念和特点 （一）金融市场的概念 金融市场是实现金融资产交易的市场。有狭义、广义之分。 狭义金融市场是指资金供应者与需求者通过某种市场的方 式进行直接资金融通和自由买卖有价证券的场所； 广义的金融市场是指社会资金融通渠道、方式、手段、主体 等多种市场要素的总和，是金融买卖活动的总体。 狭义的金融市场=直接金融 广义的金融市场=直接金融+间接金融 （二）金融市场的特点 1.交易主体及其关系的特殊性 多个交易主体,更多体现为借贷关系 2.交易场所的特殊性 不受时空限制,可以是有形的,也可以是无形的 3.交易工具的特殊性 交易工具是金融资产这一特殊商品 二、金融市场的分类 （一）按金融工具交易的期限可划分为货币市场和资本市场 （二）按交易中介存在与否可为直接与间接金融市场 （三）按金融工具发行和流通特性可分为初级、次级和场外 交易市场 （四）按交易方式可分为现货、期货与期权市场 （五）按经营范围可分为地方性、全国性、区域性与国际 市场 三、金融市场的功能 （一）资金筹集功能 （二）宏观经济调节功能 （三）信息反馈功能 （四）产业结构优化功能 第二节 金融市场的构成 分成货币市场、资本市场、外汇与黄金市场、金融衍生产品 市场四个市场。 第二节 金融市场的构成 分成货币市场、资本市场、外汇与黄金市场、金融衍生 产品市场四个市场。 一、货币市场 货币市场又称短期资金市场，是以期限在1年以内的短 期资金为交易对象的市场，其主要功能是融通短期资金。 特点： 1.期限短、流动性强、风险低 2.交易量大，主要是批发市场 3.管制比较宽松，较容易带来金融创新 4.多数没有固定的交易场所 5.多采用贴现方式发行和交易 货币市场的结构 1.金融机构短期资金存贷市场 2.银行同业拆借市场 3.票据市场 4.短期债券市场 5.回购协议市场 6.货币市场共同基金 二、资本市场 资本市场是长期资金市场，融通长期资金，一般1年以 上，长的可达数十年。可分为长期存贷市场和证券市场。 特点： 1.期限长，主要是中长期资金融通买卖的场所 2.风险大、流动性低、收益高 3.资金交易的借贷量大，为解决长期资金需求 4.实现并优化投资的同时实现消费的跨期选择 5.交易活动一般集中在固定的场所 资本市场的结构 1.金融机构长期资金市场 2.长期债券市场 3.股票市场 一些概念 1.外国债券;2.欧洲债券;3.股东权益; 4.股票价格的理论公式;5.股价指数; 6.市盈率 三、外汇与黄金市场 外汇市场是进行外汇买卖，调剂外汇供求的交易系统， 既包括本国货币与外国货币的兑换买卖，也包括一国外币与 另一国外币的的兑换。 特点 1.是规模庞大、发展迅速的金融市场 2.是高度国际性、连续不停营业的市场 3.是一个无形市场 外汇市场的交易方式 1.即期外汇交易 2.远期外汇交易 3.套汇交易 4.套利交易 5.外汇投机交易 6.外汇期权交易 黄金市场是世界各国进行黄金买卖的交易场所。 黄金市场的交易方式 1.现货交易 2.期货交易 3.期权交易 四、金融衍生产品市场 金融衍生产品是指以杠杆或信用交易为特征，在传统的 金融产品如货币、债券、股票等的基础上派生出来的具有新 价值的金融工具，如期货合同、期权合同等。 两大特征：一是依存于传统金融工具；二是杠杆性信 用交易。两大功能：避险功能；价格发现功能。 金融衍生产品市场的分类 1.金融期货市场 2.金融期权市场 3.金融远期市场 4.金融互换市场 第三节 我国金融市场的发展 一、我国金融市场发展现状 （一）货币市场逐步规范 (二）资本市场逐步形成