企业创投基金运行中财务风险控制重构.pdfVIP

内控 风险 Internal Control Risk DOI:10.16144/j.cnki.issn1002-8072.2016.02.035 企业创投基金运行中财务风险控制重构 河北融投创业投资有限公司 韩爱红 石家庄铁道大学四方学院 付桂彦 摘要：创投基金操作中的财务风险来自于资金的运动过程，如果对资金流动全过程都进行了有 效的风险控制，就能够将其可能存在的风险降至最低。本文结合具体案例分析创投基金操作过程中 的风险控制活动，并以XD公司的运营过程为基础，研究该公司的创投基金财务风险管理状况及成 因，然后基于XD公司的实际运营提出完善建议。 关键词：企业创投基金 财务风险 重构 创业投资是一种最先由发达国家兴起并实施的投资 还需要科学制定指标的标准值，如果企业的风险超出了标 模式，由于取得了令人瞩目的成就，引起了全世界学术界 准值就必须采取应对措施。根据美国学者仁翰阿吉蒂的理 与实务界的关注。当前，最常见的创业投资就是创投基金 论，并结合XD公司的实际情况，为其构建表1所示的财务风 运作模式，由于是新近才发展起来的金融产品，其中还存 险预警指标体系。 在不少运作风险。其中，财务风险是对创投基金运作影响 表1 创业企业潜伏阶段财务风险预警指标体系 最直接、最重要的风险之一，贯穿于创投基金运作的全过 项目 指标名称 分数 程，因此值得引起所有创投基金的重视。 0 1 2 3 4 公司外部风险 一、企业创投基金财务风险控制治理机制与预警体系 行业风险行业竞争现状 垄断 少数寡头垄断非完全竞争 完全竞争 ——— 建设 行业发展阶段 成熟阶段 成长阶段 初创阶段 衰退阶段 ——— 产品是否满足产业发展要求 满足 需要调整 不满足 ——— ——— （一）健全财务风险控制治理机制 对于XD 公司而言， 市场 竞争导致产品价格变动 升高 降低10％ 降低20％ 降低30％ 降低40％ 管理创投基金运作过程中的风险涉及很多方面，是一项非 竞争风险竞争导致原料价格变动 降低 升高10％ 升高20％ 升高30％ 升高40％ 公司内部管理风险 常复杂系统的工作。创投企业在管理基金的时候，应建立 岗位职能是否制定的科学合理 是 ——— 否 ——— ——— 健全的治理机制，从而在源头上将基金管理系统化，这样 授权是否清晰准确 是 ——— 否 ——— ——— 经营风险 审批以及内控流程是否完善 是 ——— 否 ——— ——— 不但能够有效降低基金运作过程中的风险，还能提升各利 组织结构设置是否合理 是 ——— 否 ——— ——— 益方的实际得利。 责任落实是否具体 是 ——— 否 ——— ——— 复核与监督是否到位 是 ——— 否 XD公司健全治理机制时，需要妥善处理与被投资企业 投资项目是否符合行业发展趋 是 ——— 否 ——— ——— 之间的关系，因为只有理顺了与被