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第六章商业银行资产负债管理  第一节 商业银行资产负债管理理论的演变 一、 资产管理理论 商业贷款理论 资产转移理论 预期收入理论 二、 负债管理理论 三、 资产负债综合管理理论 四、 资产负债外管理理论 一、资产管理理论 （一）主要内容 该理论认为：银行应侧重于资产管理，争取在资产上协调流动性、安全性与盈利性问题。 （二）三个发展阶段 商业贷款理论 资产转移理论 预期收入理论 1. 商业贷款理论（真实票据理论） 主要内容： 银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款,所以其资产业务应主要集中于以真实票据为基础的短期自偿性贷款。 评价: 1）优点：安全性 2）局限性： 没有认识到活期存款余额的相对稳定性 忽视了贷款需求的多样性： 忽视了贷款自偿性的相对性： 2. 资产转移理论（转换理论）1918年 莫尔顿（美） 《商业银行及资本形成》 主要内容：银行保持资产流动性的关键在于资产的变现能力。因而不必将资产业务局限于短期自偿性贷款上，也可以投资于可转换证券上，保持银行资产的流动性。 优点：扩大了银行资金组合的范围，增强了商业银行的盈利性。 不足：对短期证券变现的外部环境考虑得少。 3. 预期收入理论 主要内容：贷款的偿还取决于借款人将来的收入即预期收入，而不是贷款期限的长短。 积极的意义： 进一步扩大了银行资产的范围： 短期贷款→长期贷款（如果预期收入有保证，期限长的贷款也可以发放） 不足之处： 对未来收入的预测建立在银行主观判断的基础之上。 二、负债管理理论 主要内容：银行资金的流动性不仅可以通过强化资产管理获得，还可以通过灵活地主动负债达到目的，如直接借入资金等。 积极意义： 开辟了银行保持流动性需求的新途径： 从资产角度维持流动性→从负债角度维持流动性 不足： 提高了银行的融资成本，不利于银行稳健经营。 三、 资产负债综合管理理论 主要内容：银行应通过对资产与负债两方面的全方位、多层次的管理，实现商业银行三性目标的均衡发展。 四、 资产负债外管理理论 主要内容： 银行应从正统的资产与负债业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利来源，实现商业银行表内业务与表外业务的均衡发展。 提倡将原本的表内业务转化为表外业务：将贷款转让给第三者；将存款转售给急需资金者。 6.4.2我国商业银行资产负债比例管理的内容和基本做法 二、商业资产负债比例管理的内容 第二节 资产负债管理方法 一、 资产管理方法 （略） （一）资金总库法 （二）资金分配法 （三）线形规划法 二、负债管理方法（略） （一）储备头寸管理方法 （二）全面负债管理方法 三、资产负债综合管理方法 　 （一）资金缺口模型（Funding Gap Model） （二）持续期缺口模型（Duration Gap Model） 第三节 利率风险管理 一、利率敏感性缺口管理（资金缺口管理） P255 二、持续性缺口管理（略） P260 三、金融衍生工具的应用（略） P266 一、资金缺口管理 P255 (一）理论基础 （二）衡量资产负债利率敏感程度的指标 1.资金缺口（Funding GAP） 2.利率敏感比率 （三）资金缺口、利率敏感比率、利率变动 与银行净利息收入变动之间的关系 （四）资金缺口管理的步骤 （五）资金缺口管理在实际操作中的问题 （一）理论基础 当市场利率发生变化时，并非所有的资产和负债都会受到影响，只有利率敏感性资金（Interest Rate Sensitive Fund）才会对银行的利率风险产生巨大影响。 利率敏感性资金: 又称浮动利率资金，可变利率资金，包括： （1）利率敏感资产（RSA， Rate Sensitive Assets） 是指在一定期间内到期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产 （2）利率敏感负债（RSL，Rate Sensitive Liabilities） 是指在一定期间内到期或根据协议按市场利率定期重新定价的负债。 （二）衡量资产负债利率敏感程度的指标 1.资金缺口（Funding GAP） 资金缺口（GAP）=利率敏感资产（SRA）-利率敏感负债（RSL） 可衡量银行净利息收入对市场利率的敏感程度 资金缺口绝对值越大，利率风险也就越大 资金缺口是一个与时间长短相关的概念： 若某笔贷款的利率调整期限6个月，计算3个月（计划期）的资金缺口时，该贷款为非敏感性资产。 2.利率敏感比率 （Interest Rate Sensiti