[经济学]金融监管.ppt

9 金融监管 9.1金融监管的背景 9.2金融监管的依据 9.3金融市场监管的内容 9.4金融市场监管的组织体系 9.5金融市场监管的原则和标准 9.6世界主要国家及中国的金融监管体系 目录 9.1 含义 9.2内容与原则 9.3《巴塞尔协议》和《有效银行监管的核心原则》 9.4 存款保险制度 9.1 含义 　　是为了维护金融体系的稳健运行，为经济发展提供良好的宏观环境与信贷支持，由政府通过特定的组织(中央银行或金融监管当局)对金融行为主体进行一定的规范与限制。 9.2内容与原则 内容 　　市场准入、业务范围、市场检查、危机处理 原则 　　依法管理、合理、适度竞争、自我约束和外部强制相结合、安全稳健与经济效益相结合。 《巴塞尔协议》和《有效银行监管的核心原则》 巴塞尔协议 资本构成 风险加权资产 资本充足率 核心原则的主要内容 9.4 存款保险制度 9.1金融监管的背景 9.1.1金融国际化 9.1.2职能一体化 9.1.3金融创新 9.1.4国际性银行危机 9.1.1金融国际化 全球的金融业务紧密相连,使全球的金融机构操作有了共性,因此也使全球的金融监管机构获得了联合的基础。 金融中心监管不善而导致的金融市场崩溃可能蔓延,增加系统风险; 可能面临金融中心无法控制的外国管辖风险; 各国监管法规不一甚至相互矛盾可能干扰各金融机构的公平竞争。 9.1.2职能一体化 混业经营趋势使商业银行与投资银行相互影响,即银行的资金和信用状况取决于其证券部门,而证券市场同时不得不承担与银行倒闭相联系的社会成本。 两者监管方法的统一？ 会计角度,为计算资本充足率及其他审慎比率,是否应将这两部分业务统一考虑? 9.1.3金融创新 金融创新,尤其是金融衍生品交易向监管当局提出了严峻的挑战。 首先,衍生品在很大程度上是金融机构为规避管制而创造的,其交易具有复杂性和隐蔽性的特点。 其次,衍生品交易通常都是以小搏大,风险大而集中。 再次,由于部分金融衍生工具(如期权)的盈利性往往有赖于价格的大幅波动,衍生品交易可能增大市场价格的波动,从而增加整体金融市场的不稳定性。 9.1.4国际性银行危机 20世纪的70-80年代,国际银行业中发生了多起银行危机事件。 ——1974年6月26日赫斯塔特银行(8亿美元)倒闭 ——1974年10月8日美国福兰克林国民银行() ——1982年意大利阿姆伯西阿诺银行(60亿美元 )倒闭 —— 1983年11月,德国最有威望的私人银行之一的SMH银行 —— 1984年, 大陆伊利诺斯国民银行(41亿美元 )几乎倒闭。 —— 1991年国际商业信贷银行倒闭; —— 1995年英国巴林投资银行被收购 处理国际银行危机远难于处理一般的国内银行危机,国际银行危机的传播速度、广度、深度均更大,单靠一国监管当局的能力明显不够,尤其是在对离岸存款人利益保护方面,而同时由于技术及法律的差别,各国监管当局之间可能存在冲突。这一切,都呼唤各国之间进行友好协商,以建立一个良好的国际金融监管体系。 9.2金融监管的依据 9.2.1金融监管的理论依据 9.2.2金融产品的特性 9.2.3金融业的特殊性与金融监管 9.2.1金融监管的理论依据 帕累托效率原则 ：衡量政府监管效果 局部均衡与补偿原则 ： ——监管措施给获利一方带来的好处足以弥补由此而给遭受伤害的一方所造成的损失而且还有剩余 垄断与价格扭曲 ——协调产出效率和分配效率之间的矛盾, 垄断的市场就需要政府的干预,或者说需要政府的监管 外部性(Externality)与价格扭曲 ——在存在外部经济效应的情况下,比较好的办法是通过政府监管来消除外部性所带来的成本效用分摊不公以及由此造成的价格扭曲和经济效率降低问题。 信息不对称(Information　Asymmetry)与价格扭曲 监管的供求 监管成本 ——道德风险 、合规成本 、社会经济福利的损失 、动态成本 9.2.2金融产品的特性 价值上的预期性 ——产品的价值与其未来的状况有关 价值上的不确定性 ——产品的价值可能会与人们的预期价值不一致,会随着某些因素的变化而变化 具有公共产品的某些特性 ——成本的决定和效用的实现都具有一定的社会性 金融产品或者证券产品基本上是一种信息产品 ——消费者完全是按照产品所散发出的各种信息来判断其价值 9.2.3金融业的特殊性与金融监管 金融业属于资本密集型行业,容易造成自然垄断 金融产品或者证券产品的交易双方之间极有可能出现严重的信息不对称,从而影响金融市场的效率。 金融产品或者证券产品的综合效用看成是一种公共产品 9.3金融市场监管的内容 9.3.1金融监管的主体 9.3.2金融监