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第三章 财务预测 [教学目的] 1.理解财务预测的概念、程序、方法。 2.理解销售预测、成本预测、利润预测、筹资预测的一般内容 3.掌握本量利分析法、销售百分比法。 第三章 财务预测 第一节 财务预测概述 第二节 销售预测 第三节 成本预测 第四节 利润预测 第五节 资金预测 第一节 财务预测概述 一、财务预测的概念及作用 1.概念 指财务主体依据相关信息，对企业未来财务活动及其结果所作的判断。 2.作用： （1）为财务决策提供依据 （2）为编制财务计划服务 （3）为日常经营管理提供依据 二、财务预测的分类 1.按预测内容 销售预测、成本预测、利润预测、资金预测 2.按预测时间 短期预测、长期预测 3.按预测方法 定性预测法、定量预测法 三、财务预测的程序 ◆确定预测目标 ◆制定预测计划 ◆搜集相关资料 ◆选择预测方法 ◆进行实际预测 ◆对初步预测进行评价 ◆修正初步预测，得出预测结果 四、财务预测的方法 （一）定量分析法 ●趋势外推分析法 ： 概念：时间作为制约预测对象变化的自变量，把未来作为历史的延续。 基本原理：企业过去和现在存在的某种发展趋势和条件将继续延续下去。 具体方法：简单平均法、加权平均法、趋势分析法、指数平滑法、修正的回归分析法等。 ●因果预测分析法： 概念：变量之间的因果函数关系。 基本原理：预测对象受许多因素的影响，它们之间存在着复杂的关系，通过一定的数学模型，可预测分析对象的发展趋势水平。 具体方法：本量利分析法、投入产出法、回归分析法、经济计量法等。 （二）定性分析法 由有关方面的专业人员根据个人经验和知识，结合分析对象的特点进行判断的一类方法。调查分析法、专业人员意见法、专家意见法等 一、销售预测 1.意义 （1）是其它财务预测的基础 （2）为财务决策提供依据 （3）为编制财务计划服务 2.销售预测的影响因素 （1）消费者需求 （2）竞争对手 （3）替代品 （4）科学技术水平 （5）经济政策 （6）产品寿命周期 （7）企业经营状况 （8）…… 二、销售预测的定量方法 例：民生公司1-6月的销售量如下： （一）趋势外推分析法 1.算术平均法： 公式 Xn=∑Xi/n 2.加权平均法： 公式Y=∑WiXi Y----加权平均数 Wi----第i个观察值的权数 Xi----第i个观察值 权数的确定： 自然权数法Wi=i/(1+2+…+n） 饱和权数法W= ∑Wi=1 自然权数法 7 月份的销售量为： Y= 饱和权数法 假设 W1=0.1，W2=0.1，W3=0.1，W4=0.2，W5=0.2，W6=0.3 Y=600（台） 3.指数平滑法 St=αXt-1+(1-α)St-1 St-----t期的销售预测值 Xt-1-----上一期的销售实际值 St-1-----上一期的销售预测值 α----平滑系数 假设α=0.4，6月份的预测值为720台。 4.修正的时间序列回归法 Q=a+bt ∑Q=na+b∑t ∑tQ=a∑t+b∑t2 令∑t =0，则可得： a=∑Q/n b=∑tQ/∑t2 第三节 成本预测 一、成本预测的意义 1.掌握未来成本水平和变动趋势， 2.为财务决策提供依据。 3.提高企业成本管理水平。 二、目标成本的预测 1.目标成本确定 （1）以先进成本作为目标成本 可以是本企业历史最好水平；企业上年实际扣减成本降低率；国内外先进成本水平。 （2）按目标利润预测目标成本 目标成本=预计销售收入-产品应负担的期间费用-目标利润 2.预测成本的发展趋势 （1）考虑材料消耗定额的变化 （2）考虑劳动生产率的影响 （3）考虑产量变动的影响 （4）考虑废品损失变动的影响 3.修订目标成本 第四节 利润预测 一、目标利润的预测 1.目标利润的概念： 目标利润是指企业在未来一段时期内，经过努力应该达到的最优利润控制目标。 二、目标利润预测方法： 1.本量利分析法 是在成本性态分析的基础上，研究成本、数量、利润之间相互关系的方法。 (1)成本习性及分类 变动成本 固定成本 混合成本 Y=a+bx (2)边际贡献 边际贡献=销售收入-变动成本 单位边际贡献=单价-单位变动成本 边际贡献率=(销售收入-变动成本)/销售收入 或: 边际贡献率=(单价-单位变动成本)/单价 目标利润＝（销售收入－变动成本）-固定成本 目标利润＝销售量（单价-单位变动成本）-固定成本 目标利润＝边际贡献－固定成本 目标利润＝边际贡献率×销售收入－固定成本 ●实现目标利润的措施 1.单项措施 （1）提高售价 （2）增加销售量 （3）降低单位变动成本 （4）减少固定成本 2.综合措施 例：某企业设计开发出一种新产品。该产品单位变动成本为36元，固定成本总额为60000元