浙江外贸公司外汇风险管理问题研究[文献综述].docVIP

本科毕业设计（论文） 文 献 综 述 题 目 浙江外贸公司外汇风险管理问题研究 一、前言部分 改革开放以来，浙江省对外贸易发展迅速，无论是从纵向的增长速度，还是横向的国内比较，以及结构性的产品升级，浙江的对外贸易可以说是中国外贸奇迹的典型代表。2005年7月21日，中国人民银行发布关于完善人民币汇率形成机制改革的公告，标志着我国将进入一个全新的以市场供求为基础的管理浮动时期——人民币汇率变动将会更加灵活、更具透明性。由于汇改之前，我国企业处在一个汇率相对稳定的经济环境中，外汇波动所带来的外汇风险对企业的影响并不显著，企业对于外汇风险既没给予足够的重视，同时也缺乏相对完善的科学管理方法。但随着汇率制度改革的进行，对于那些进出口交易量大、交易币种多的外贸公司，外汇风险将成为其重点防范的日常风险，因此加强和完善外汇风险管理体系对我国外贸公司显得尤为紧迫和重要。 外汇风险是指一个金融、企业组织、经济实体、国家或个人在一定时期内对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中，以外币表示的资产与负债因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性。Srinivasulu（1981）认为，可以将汇率风险管理技术归结为两大类管理策略：金融性对冲策略和运营性对冲战略。金融性对冲策略是指运用以货币衍生产品为主的金融工具进行套期保值的汇率风险管理策略，其中包括商业信用工具和合同中的定价策略等，主要用来管理短期内的汇率风险（即交易风险和折算风险）。运营性对冲战略涉及企业的运营战略，主要运用于长期汇率风险（即经济风险）的战略性管理过程中。Srinivasulu认为，经济风险影响到企业长期的经营状况和竞争力水平，金融性对冲工具（如汇率远期合约和期权）在长期汇率风险对冲中的作用是有限的，原因在于经济风险导致了未来外币现金流的不确定性。因此，跨国公司需要综合运用生产战略、营销战略和融资战略对经济风险进行管理。 Michael? Papaioannou（2006）认为，测量和管理汇率风险对于非金融企业来说，汇率风险管理独立于它们的核心业务，通常由企业财务部负责。多数跨国公司还设有风险委员会，负责监察财务部管理汇率风险(及利率风险)的策略。这表明企业对风险管理问题及技术的重视程度。相反，国际投资者一般是以独立于其资产或负债的方式，管理其汇率风险。外汇风险管理是在公司有以外币风险安全和健全的管理基本组成部分在决定了该公司的目标管理外币资产比重本研究采用问卷调查，并报告了印度公司首席财务人员在2008年进行的调查结果。这项研究的目的是要调查历史模拟法方差-协方差法蒙特卡罗模拟法对外贸易被认为是经济发展的发动机，并总在国民经济中扮演着重要角色，尤其是在经济全球化的今天，对外贸易是提高一个国家的综合国力，改善人民生活水平的重要途径，也是一个国家在国际舞台上是否有影响力的表现。本文结合背景，在全面分析时下问题的基础上，提出了一些改善问题的建议Srinivasulu.外汇风险的战略应对. 全球企业哥伦比亚学报）迈克尔 R?钦科Michael Papaioannou, 2006“Exchange rate risk measurement and management: issues and approaches for firms” .IMF Working Paper,November,pp.1-7. [21] Madhu Vij,2009. “Foreign Exchange Exposure Management Practices of Indian Firms :An Empirical Analysis”. University of Delhi. January.pp.1-8.