[经济学]第十一章 商业银行投资理财业务.pptVIP

第七讲 商业银行投资理财业务的经营与管理 第一节 商业银行个人投资理财业务 一、个人理财业务的种类和特点 （一）含义 商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。 （二）商业银行个人理财业务的种类 1、存款类 （1）随时可支取 　市场上在售的相对稳健的非保本短期产品推荐 （2）T＋7日内资金到账 （3）距赎回时间在7以上、1月以内的可选理财产品 　 2、信贷类（银信产品） 3、中间业务类 4、支付结算类 5、个人资信服务类 （三）个人理财服务的特点 1、服务的个性化 2、服务的增值性 3、服务的主动性 二、部分投资理财工具比较 三、理财新招多种，你该如何选择 （一）典当 （二）商铺 （三）加盟 （四）黄金 （五）外汇 （六）股票、基金、债券 （七）储蓄 （八）保险 第二节 个人投资规划的设计与资产组合策略分析 一、投资者个人及家庭的生命周期 （一）个人投资者的生命周期 1、个人投资的目的 ◆应付财务紧急状况或财务危机的需要 ◆未来特定支付的需要，如购房、购车 ◆为退休做准备 ◆留给后代继承的财产 2、财务生命阶段 （1）累积阶段（刚刚参加工作） ◆财务特点：有相对稳定的收入来源，但收入小于支出，债务增加，净资产值较小 ◆理财规划：进行一些风险较高的投资以期获得高于平均收益的收入 （2）巩固阶段（事业稳定期） ◆财务特点：收入超过支出，投资者开始减少债务，积累资产，为未来的退休提供保障 ◆理财规划：投资中等风险的资产，以期在获得收益的同时，保住现有资产 （3）支付阶段（退休以后） 处于不同阶段个人的投资目标 处于不同阶段个人的投资目标 （二）投资者家庭的生命周期 1、形成期---从结婚到最小的子女出生 此阶段，支出随着家庭成员的增加而不断增加，储蓄不断减少。如果购置住房，负债十分沉重，可积累的资产很有限，但由于家庭成员年轻，可以承受较高风险的投资 2、成长期---从最小的子女出生到其完成学业为止 此阶段，支出主要集中在子女的教育费上，但由于家庭成员不再增加，支出趋于稳定，且可预见性增强。储蓄也趋于稳定随着收入水平的提高，可累积资产逐渐增加，投资开始有所增加。可以分散部分投资到较高风险的投资工具上。 3、成熟期---从最大的子女完成学业到夫妻均退休为止 由于子女逐渐取得收入、独立，家庭收入增长很快，支出减少，储蓄增长较快，资产积累达到高峰，逐渐为退休做准备。 4、衰退期---从夫妻均退休开始到最后一人过世为止 此时不再拥有工资收入，收入主要来源于理财收入或转移性收入，储蓄和资产逐渐减少，医疗支出增加。投资以低风险为主。 二、投资规划的影响因素 （一）财务 （二）税收 1、不同的金融工具有不同的税收特征，投资者在进行投资决策时，会把税收作为收益的减项加以考虑。 2、投资者同时也是消费者，也会面临不同的税收待遇，从而影响到个人的支出计划，进一步影响到投资和理财规划。 （三）时间 （四）投资者态度（对风险）及其投资特点 影响投资者态度的因素： 1、年龄 年龄越大，承受投资风险的能力越低。 2、理财目标的弹性 理财目标的弹性越大，可承担的风险越高。 3、投资者主观偏好 4、其他因素 如消费及投资习惯、社会保障体系等 三、个人投资者或家庭的资产配置 （一）进行资产配置前需考虑的目标 1、保险 2、现金储备 （二）资产配置的不同广度上的含义 1、资产配置规划 2、市场择时 3、选择证券以实现投资多样化 资产配置规划 资产配置可以用一个双目标例子来说明：个人的理财目标为预防可能出现的流动性危机和规划未来的退休生活。设想赵先生处于不同的年龄阶段，拥有不同金额的资产，赵先生会进行什么样的资产配置呢？下面以饼图来表示： 市场择时 资产配置也可理解为根据预期的市场或经济变化转换资产组合以回避风险或利用有利的市场变化。例如，预期利率下降时，一个含有80%增长型股票和20%货币市场基金的投资组合可以调整为20%的债券、60%的利率敏感性股票和20%的货币市场基金。而在预期通货膨胀的情况下，可能会导致对资产组合完全相反的调整，如从固定收益证券调整为价格随通