上海中金投资(集团)高管激励咨询项目建议书.pptVIP

中金投资（集团）有限公司高管激励与经营者持股管理咨询项目建议书 重要说明 目 录 目 录 中金集团是一家以房地产和基础设施为重点，以信息通讯产业为发展方向，以资本运营为主要手段的投资公司 为理顺公司的股权结构，有效激励公司的高管层，中金集团欲成立一个新的公司体系，推行经营者持股计划 通过本次咨询项目，新华信希望能够帮助中金集团达到如下目标 目 录 项目的思路：新华信将通过三个阶段来实现本项目的目标 阶段一：内部环境分析与管理诊断 阶段一的主要工作步骤： 内部环境分析的主要目的在于了解高管层目前的薪酬体系，以及他们为集团创造的价值 同时结合集团对高管的绩效考核指标，分析目前激励方式的不足 研究表明：股权（份）激励是与现代产权制度和公司制法人治理结构有机联系的一种激励方式，值得中金集团借鉴 阶段二：集团初拟方案的分析与评价 阶段二的主要工作步骤： 中金集团初步计划建立一个新的公司体系，以激励对象直接持股的方式来对集团总部及下属公司的高管层进行中长期激励 新华信认为高管激励体系的设计原则是责任、权利、利益与成果相结合；目的是培育高层管理人员的归属感和认同感，分享企业成长的快乐 初步判断表明，中金集团关于高管长期激励方案的设想有以下几方面的优点 但同时也面临以下几方面的挑战 阶段三：方案优化 阶段三的主要工作步骤： 研究表明：中国上市公司管理层的长期激励计划有十大模式，新华信将根据实际情况确定适合中金集团的模式 一、业绩股票 二、股票增值 三、股票期权 四、复合模式 五、虚拟股权 中国上市公司管理层的长期激励模式之一： 业绩股票 新华信案例：业绩股票计划模式 业绩股票计划是对公司高层管理人员年度业绩进行评价的长期激励-约束机制；在公司整体业绩达到或超过预定目标的条件下，给予公司高层管理人员一定数量的公司流通股票作为奖励，它是公司薪酬体系的组成部分。 业绩股票计划建立在公司发展战略及年度计划完成的基础上，并通过业绩考核来完成的。 参加业绩股票计划的高层管理人员可获得的业绩股票由以下三个因素决定： 岗位系数：由于岗位责任、工作性质不同，岗位之间应该有一定区别，以岗位风险系数表示； 公司整体业绩：只有在公司整体业绩达到预定目标的情况下，才能获得业绩股票的奖励； 个人业绩：在公司整体业绩完成的基础上，个人获得的业绩股票还需要与其业绩考评的结果挂钩。 每个计划实施周期为董事会和经营班子的聘任期 中国上市公司管理层的长期激励模式之二： 股票增值 中国上市公司管理层的长期激励模式之三： 股票期权 中国上市公司管理层的长期激励模式之四： 复合模式 中国上市公司管理层的长期激励模式之五： 虚拟股票 中国上市公司管理层的长期激励模式之六： MBO 中国上市公司管理层的长期激励模式之七：业绩单位 中国上市公司管理层的长期激励模式之八：经营者持股 中国上市公司管理层的长期激励模式之九：延期支付 中国上市公司管理层的长期激励模式之十： 员工持股 在进行方案优化时，新华信会充分考虑到激励体系的诸多细节问题 同时也会根据中金的要求，着重考虑以下问题，寻找最适合中金集团的方案 最后根据优化的激励方案，完善现行的高管业绩指标体系 目 录 本次项目将提交的成果汇总 公司若无偿赠送经营者股票往往会被理解成国有资产的流失，遭受很大的阻力 在上市公司高层管理广泛采用 较高的管理层持股比例反映出公司管理层对公司发展的信心。 缺点 优点 模式分析 中远发展（600641） 中远发展借公司增发新股之际，向三位主要的管理人员定向增发了一定数量的股票。股票的增发价格8.87元低于当时的市场价格（10元左右）12%。可以说在公司管理人员持股计划当中，公司做了一定的补偿。管理层的持股数量较大。公司三位管理人员的总持股数量达到了75万股左右，虽不足总股本的千分之二，但绝对数值达到 700万之巨。 案例 在股票持有计划模式中，公司要求管理层持有一定数量的本公司股票并进行一定期限的锁定。这些股票的来源有：公司无偿赠送给受益人；由公司补贴、受益人购买；公司强行要求受益人自行出资购买。受益人在拥有公司股票后，成为自身经营企业的股东。 操作方式 延期期限过长将减弱激励作用 奖励与惩罚并存的延期支付方式可以激励公司管理层作出符合公司长远利益的决策，从而有效地避免即期支付引发的经营者行为短期化的倾向 缺点 优点 模式分析 三木集团（000632） 公司对完成考核指标的管理层进行“效益薪金”奖励，其中70%须用来购买本公司的股票，并进行一定时间的冻结。授予对象为集团公司及子公司的管理层。考核指标为利润指标及对公司长远发展努力程度。激励额度为净利润的5%提取效益薪金制度，其中70%用于购买本公司股票，并于锁