P2P在线借贷平台借款效率的影响因素研究.DOCVIP

P2P在线借贷平台借款效率的影响因素 研究 对外经济贸易大学信息化处中国人民大学附属中学 分校 P2P在线借贷对我W金融市场的发展有非常重要的作用，如何提高借款人借款 需求的响应速率，己经成为P2P在线借贷平台亟待解决的问题。木文从借款人的 特征以及借贷记录入手，以借款效率为因变量建立多元冋归分析模型，研宄影 响借款人借款成功效率的因素。并利用拍拍贷平台上的借贷数据进行实证分析， 实证分析的结果表明:借款期限、借款金额、借款利率、借款人注册时长和借款 人信用得分都会影响的借款效率。 关键词： 互联网金融;P2P在线借贷;借款效率;羊群效应; 引言 P2P在线借贷打破丫传统金融的屮介交流模式，使融资双方能够直接进行资金 的融通，对我国金融市场的发展有非常重要的作用。但由于借贷活动中双方信息 不对称、无抵押物等，出借人在P2P平台上的投资面临耗费过多精力以及投资风 险居高不下的危机。同时，随着我国P2P在线借贷的逐步成熟和扩张，P2P行业 竞争加剧。如何提高借款项0的借款速度，加快借款人借款需求的响应速率，为 借款人节省时间和精力？已经成为P2P在线借贷平台亟待解决的问题。 为了缓解借贷双方信息不对称、提升P2P行业服务水平，一些学者尝试通过对借 款人、投资人和借款项目的基本信息以及借款人的借贷活动记录，分析影响借贷 成功、违约等的影响因素，来帮助借款人设定自己的借款项目。目前研究主要集 中在借贷双方行为特征分析、社会资本对借贷成功的影响分析以及P2P网络贷款 违约研宄等方面Ill,而对借款效率方面的研宄还有待进一步的深入。 本文试图从借款人的借贷记录入手，明晰借贷效率的影响因素，帮助我们深刻 认识借款绩效的驱动因素和市场行为具有重要的意义，对于进一步促进我国互 联网借贷平台上的发展和提高融资绩效，促进大众创业具有重要的理论和实践 价值。 1、文献回顾与研宄假设 目前P2P借贷平台并不要求投资者提交过多的个人信息，因而国内外学者主要 是从借款人视角研宄P2P网络借贷平台借款成功率、违约率等的影响因素。主要 通过分析借款人的人口统计属性、信用状况、历史借款行为信息、借款项目信息 以及借款人社会关系属性对借款成功率、违约率等的影响。国外学者主要使用 Prosper网络借贷平台数据进行实证分析，我国学者主要釆用拍拍贷平台、人人 贷平台的数据进行实证分析。本文研究的主要目的是明晰借款效率的影响因素， 进一步预测借款项A的借款效率，所以借款成功的影响因素是本文研宄的入手 点。 1.1借款效率 P2P借贷平台上的每一个借款项目都会设定借款时效，在规定的时间内借到指 定的额度，则认为借款成功，或者是没有到达规定的时间，但借款额度达到了， 也认为借款成功。否则，借款不成功。每个借款人、借款项FI的属性不同，借款 成功所花费的时间差异较大，在本研宄中，我们就用借款成功实际花费时间 （小时数）的倒数表示借款效率（用efficiency表示），即借款成功实际花费的 吋间越长，借款效率越低。 1.2借款人的人口统计信息与借款成功分析 借款人的人门统计属性已被许多学者证实会影响借款成功率，一些学者对 Prosper平台的数据研宂表明借款人的年龄、性别、种族都会影响借贷成功率UL Herzenstein等（2008）也证安在借贷平台上女性用户的借款利率低于男性， 研究还发现借款人的个人身份、年龄、学历等个人特征也会影响借款成功率m。 温小霓、武小娟（2014）利用拍拍贷平台的数据发现借款人的性别也对借款结果 有影响D1。由此可见，不同学者研究的影响借款成功的人门统计属性不尽相同， 但是性别是每个研宄者都会考虑的影响因素，因而在本文中只考虑性别对借款 效率的影响，给出如下假设： 假设1:性别与借款效率相关，并且男性的借款效率更高。（gender表示性别） 1.3借款项目信息与借款成功分析 Puro （2010）等人的研宄表明，为降低借款利率并提高借款成功率，借款人必 须降低借款额度￡11。吴小英、鞠颖（2012）基于Prosper平台数据证明借款金 额与借款成功率负相关，而借款利率、信用评分与借款成功率正相关，借款人的 住房情况对借款成功率影响很小，而每月还款数对借款成功没有影响m。陈冬 宇等（2012）基于拍拍贷平台数据发现借款人信用等级、借款金额、借款利率对 借款满标是有正向显著影响，借款期限对借款满标是有负向的显著影响包1。另 外，温小霓、武小娟（2014）也发现借款利率对借款成功率有负的影响，而借款 金额对借款结果有正的影响［3］。因而我们提出如下假设: 假设2:借款期限与借款效率负相关。（借款期限用period表示） 假设3:借款金额与借款效率负相关。（借款金额用amount表示） 假设4:借款利率与借款效率正相关。（借款利率用rate表示） 1.4