项目投资与融资教学幻灯片.ppt

项目投资与融资;一、本课程的发展状况 二、学习的意义及预备知识 1、金融知识 2、可行性分析知识 3、财务管理知识 4、项目管理知识 三、课程在本专业的定位及教学目的 ;; 六、 课程安排;在投资项目管理的整个周期中，一个重要的环节是项目资金筹措问题。资金从哪里来、通过什么渠道、以何种方式筹集？——广义地讲，我们把解决这些问题的的过程称为项目筹资或融资。 例：阜新市现拟建设一座污水处理厂，设计日处理污水20万吨，预计项目总投资5亿元人民币。 * 该项目属于城市基础设施建设项目，由阜新市环保局作为项目的所有者。 * 分析项目资金的筹措渠道和方式。;分析资金来源与融资方案的目的主要有： 1、对投资估算的资金提出合理的资金供给方案，使其数额、投入时序满足项目进度和投资使用计划的要求。 2、使项目的各投资方能够了解项目的融资结构、融资成本、融资风险、计划等。 3、帮助业主、评审单位、审批单位判断资金筹措的可靠性、可行性和合理性。 ;1导论;1.1项目与项目投资;项目分类 根据项目的生产性质可以分为工业项目、农业项目、环境保护项目、交通运输项目等。 按照项目的盈利性，可以分为营利项目和非营利项目，前者以财务上取得利润为经营目的，如工业项目、高科技项目、农业项目、环境保护项目，而后者以保持财务上的收支平衡同时增加社会福利为目的，如公办学校、公办医院。 根据项目的规模（产量或投资额）可分为大型项目、中型项目和小型项目。 同一个项目从不同的角度考察又可以称为投资项目（侧重于项目的投资额）、工程项目或建设项目（侧重于项目的施工工程）。 ;项目特征;不同时期的管理重点 投资前期——可行性研究和项目决策 投资期——项目融资与项目管理 生产期——生产管理;1.3相关概念;;1.4投资项目资金筹措;;;（二）权益资本和借入资金：;;融资渠道与融资方式的关系 如下;;;吸收直接投资融资的优点： ① 利用吸收直接投资所筹集的资金属于自有资金，能增强企业或项目的信誉和借款能力； ② 能直接获得投资者的先进设备和先进技术，尽快形成生产能力，有利于尽快开拓市场； ③ 根据项目建成投产后的实际盈亏状况向投资者支付报酬，建成后运营的企业没有固定的财务负担，故其财务风险较小。 吸收直接投资融资的缺点： ① 吸收直接投资支付的资金成本较高； ② 吸收直接投资容易分散企业的控制权。 ;普通股融资;普通股股东的权利：;普通股的种类：;普通股融资的优点： ① 筹措的资本具有永久性，没有到期日，不需归还。 ② 没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少，一般视公司的盈利状况和经营需要而定，经营波动给公司带来的财务负担相对较小。 ③ 筹集的股本资金是公司最基本的资金来源，它反映了公司的实力，可作为其他融资方式的基础，增强公司的举债能力。 ④ 由于普通股的预期收益较高，并可一定程度地抵消通货膨胀的影响，因此普通股融资容易吸收资金。 普通股融资的缺点： ① 普通股的资金成本较高。 ② 以普通股融资会增加新股东，可能分散公司的控制权。;股票发行的条件： ① 发行普通股限于一种，同次发行的同股同权； ② 发起人不少于5人，发起人在近三年内没有重大违法行为； ③ 发起人认购的股本不少于公司拟发行股本总额的35%； ④ 股票发行价格可以按面值、也可以超过面值（溢价），但不能低于面值（折价）； ⑤ 注册股本不低于1000万元人民币。;股票发行的程序（设立发行）： ① 提出募集股份申请； ② 公告招股说明书，制作认股书，签定承销协议和代收股款协议； ③ 招认股份，缴纳认股款； ④ 召开创立大会，选举董事会、监事会。 ⑤ 办理设立注册登记，交割股票。 股票上市： 是指股份有限公司公开发行的股票经批准在证券交易所挂牌交易。;1）股票上市的目的： ① 资本大众化，分散风险； ② 提高股票的变现力； ③ 便于筹措新资金； ④ 提高公司知名度，吸引更多顾客； ⑤ 便于确定公司价值。 2）股票上市对公司的不利： ① 公司将负担较高的信息报道成本； ② 各种信息公开的要求可能会暴露公司的商业机密； ③ 股价有时会歪曲公司的实际状况、丑化公司声誉； ④ 会分散公司控制权，造成管理上的困难。;3）股票上市的条件： ① 股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行，不允许公司在设立时直接申请股票上市； ② 公司股本总额不少于人民币5000万元； ③ 开业时间在三年以上，最近三年连续盈利； ④ 持有股票面值人民币1000元以上的股东不少于1000人，向社会公开发行的股份达到股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上； ⑤ 公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载； ⑥ 国务院规定的其他条件。;(2)借入