2008年经济师考试(中级)经济基础全真试题.ppt文档.pptVIP

三、计算题 1. 在30天月份的月初，某资产组合的市场价值为100万元。投资者第10天注入20万元，组合价值130万元，月末的组合价值为170万元。试计算该月的时间加权和货币加权收益率，并解释两者的差异是如何形成的？ 2. 在某年中，国库券利率为5%，市场回报率为15%，某资产组合经理的β值为0.5，实现的回报率为10%。请以资产组合的α为基础评价这一经理的表现。 3. 在目前的股利收益及预期的资本利得的基础上，资产组合A与资产组合B的期望收益率分别为10%和15%。A、B的β值分别为0.6和1.5，A、B的标准差分别为12%和25%，现行国库券利率为5%，而标准普尔500指数的预期收益率为13%，标准差为18%。试计算：（1）如果现在拥有市场指数组合，你愿意在所持有的资产组合中加入哪一个组合，并说明理由。（2）如果你只能投资于国库券和这些资产组合中的一种，应如何选择？ 四、判断题 1. 严格意义上的市场时机决定者试图维持资产组合的β值变动，α值为零。 2. 特雷诺指数是将资产组合的平均超额收益除以该收益标准差的方法来测度收益与波动性比率的权衡关系。 3. 算术平均收益率与几何平均收益率间的差值随收益的波动性增大而增大。 4. 要测度不同基金经理的业绩，在计算收益率时最好选用时间加权收益率。 第十四章 债券组合管理第一节 债